珈偉股份被警示 國泰君安保薦不力同被罰

每經編輯｜陳賢麗 每經記者 朱秀偉    

陳賢麗 每經記者 朱秀偉

國泰君安保薦的珈偉股份（300317，收盤價8.19元）曾在中報中預計，今年1～9月公司累計凈利潤同比下降90%以上，成為名副其實的“變臉王”。10月10日證監會下達文件，對珈偉股份采取了監管談話并出具警示函的監管措施。保薦人國泰君安被出具警示函，對保代也采取了 “3個月內不受理其出具文件”的措施。

《每日經濟新聞》記者發現，在國泰君安近年的保薦項目中，珈偉股份并非個例，華中數控、四方達等上市公司在上市當年也出現了業績變臉的情況；此外，其保薦的中國交建（601800，收盤價4.23元），是今年上市的150多只新股中唯一一只破凈的股票。

國泰君安未如實披露風險

珈偉股份今年上半年實現凈利潤334.91萬元，同比下降94.21%，是今年上半年新上市公司業績預告下降幅度最大者，創下了創業板個股業績變臉程度之最。

珈偉股份全年業績大幅下降的趨勢也很難扭轉。其招股說明書顯示，受季節性因素影響，每年上半年營業收入和凈利潤一般高于下半年。2009～2011年，公司上半年凈利潤占全年的比例分別為90%、87%和101%。上半年業績不濟，珈偉股份在下半年這一淡季恐難以翻身。

其實，珈偉股份業績變臉早在今年一季度便已露出端倪。公司一季度實現凈利潤1800萬元，相比去年同期下降了近三成，營業收入亦如此。但在珈偉股份1月11日過會到5月3日上市這4個多月時間，保薦人國泰君安卻對其一季度的業績變化隱瞞不報。

“這是很致命的，這么長的時間保薦代表人應該知道珈偉一季度的變化，現在證監會的審核重點已經轉向嚴格的信息披露，所以像珈偉這樣隱瞞不報是很危險的。”某位投行人士告訴《每日經濟新聞》記者。

證監會調查后認為，“在珈偉股份發行上市過程中，對于珈偉股份存在的2012年第一季度銷售收入及凈利潤出現較大幅度下滑且將對全年業績產生重大影響的事項，珈偉股份及相關中介機構在向證監會提交的關于珈偉股份會后重大事項的承諾函中未如實說明，珈偉股份及保薦機構、簽字保薦代表人亦未在招股過程中作相應的補充公告或說明。”

基于上述原因，證監會下達文件，對珈偉股份、保薦人國泰君安及保代采取了上述監管措施。

記者還注意到，國泰君安在關于珈瑋股份《2012年半年度報告的跟蹤報告中》中，就業績下降一事稽查珈偉股份，然后把業績變臉原因歸咎于天災：“2011年美國颶風災害導致發行人客戶庫存增加，采購政策變化。”

多個保薦對象上市即“變臉”

2011年，國泰君安保薦了5個IPO項目，其中兩個項目——華中數控和四方達在上市當年就出現了業績變臉。據同花順數據，華中數控在2011年1月13日上市，而當年的營業利潤只剩下2029萬元，相比2010年的營業利潤下滑了51%，而今年半年報則直接虧損了1102萬元。四方達上市當年營業利潤也下滑了近三成。

今年以來，國泰君安保薦了4個IPO項目，除了珈偉股份，其他三個項目分別是中國交建、天壕節能和永貴電器。

其中，中國交建在二級市場的表現十分疲軟，上市頭兩個交易日就走出兩根大陰線，接著一路下滑。半年報顯示，中國交建2012年上半年的營業利潤為58.95億元，相比去年同期下滑了3％。中國交建的每股凈資產為4.88元，但在6月26日（收盤價為4.83元）其股價已經跌破每股凈資產。9月27日，中國交建股價更是創下歷史新低3.99元。據同花順數據，截至10月10日，中國交建是今年上市的153只新股中，唯一一只跌破每股凈資產的股票，而且市凈率只有0.89。