高淳陶瓷新重組方案出爐 盈利能力或大幅提升

每經編輯｜每經記者 查道坤 發自南京    

每經記者 查道坤 發自南京

因內幕交易導致重組停滯3年的高淳陶瓷 （600562，收盤價33.44元），昨日（10月9日）公布調整后的重大資產重組方案，公告稱，注入資產中主營3G天線技術的相關產品由于經營環境發生變化，將從本次重組方案中剝離，擬注入資產交易價格、定向增發股份數量相應調減，其余資產仍按調整前方案繼續注入。

《每日經濟新聞》記者對比高淳陶瓷在2009年公布的重組方案后發現，重組后的新方案將國信通信從注入資產中剝離掉，因為該公司的3G天線業務業績存在不確定性。昨日，高淳陶瓷以漲停報收。

重組剝離3G天線業務

在此次發布重組公告前，高淳陶瓷早在2009年就試圖進行重組，但由于各種相關人員進行內幕交易，重組被證監會終止，隨后被擱淺至今。

公開信息顯示，2009年高淳陶瓷擬通過資產置換和非公開發行股份購買資產的重組方式，向中國電子科技集團第十四研究所、國睿集團公司、丁麗君、宮龍、張敏、商翠云、楊程購買其持有的張家港保稅區國信通信有限公司100%股權、南京恩瑞特實業有限公司100%股權和蕪湖國睿兆伏電子股份有限公司100%股權以及十四所微波電路部、信息系統部的相關經營性資產和負債，總資產估值7.35億元。

如果上述重組完成，十四研究所及一致行動人將持有高淳陶瓷6633萬股股份，并將以47.34%的持股比例成為控股股東。

被暫停審核后，高淳陶瓷的重組事宜也因此擱淺，直到今年的8月9日，公司接到證監會通知恢復對其重大資產重組的審核。

“接到證監會通知后，我們就立即啟動了重組計劃，這也是在2009年的基礎上重啟，只是三年時間市場環境發生了很大變化，所以重組事項相比2009年也改變了很多?！备叽咎沾梢晃还ぷ魅藛T對 《每日經濟新聞》記者說。

10月8日，高淳陶瓷對外發布公告稱，10月7日舉行的董事會會議審議通過了重組方案的調整議案?！霸跀R淺重組的三年時間里，公司此前準備注入資產中的3G天線技術等相關產品的國信通信，因為受到移動網絡基礎設施建設周期變化和國際金融危機等諸多因素，對3G天線業務經營業績造成了很大不利影響，基于這些因素，公司在此次資產重組的方案中對經營業績存在不確定性的國信通信100%股權從擬注入資產中予以剝離。”高淳陶瓷一位工作人員表示。

盈利能力或大幅提高

公告顯示，由于國信通信不再納入資產重組的范圍，如果按2009年6月30日的評估價格，擬注入資產交易價格將減少8825.23萬元，高淳陶瓷非公開發行股份的規模相應地從此前的5700萬股，減少至4500萬股。

方案調整后，此前的恩瑞特100%股權、國睿兆伏100%股權、十四所直屬微波電路部和信息系統部相關經營性資產及負債，將注入高淳陶瓷。高淳陶瓷備考財務報告顯示，這些標的資產2011年和今年前6月凈利潤分別為9069.82萬元和3874.03萬元。

另外，根據最新公告中所述的補償協議，上述標的資產2012～2014年3年的凈利潤預測將為10034.69萬元、11448.69萬元和12816.86萬元。值得注意的是，根據高淳陶瓷最新的資產評估報告顯示，以今年6月30日作為評估基準日，擬置出資產評估為41339萬元，這一數據比2009年6月30日評估值增加了7562.27萬元。

今年上半年，高淳陶瓷實現凈利潤574.4萬元，同比增長14.25%?！皬臉说牡馁Y產業績情況來看，高淳陶瓷完成重組后，其盈利能力將得到大幅提高。”一位證券市場分析師向《每日經濟新聞》記者表示。