奧瑞金今申購 紅牛“撐腰”溢價又超募

每經編輯｜每經記者 李智    

每經記者 李智

在洛陽鉬業IPO計劃嚴重縮水之后，9月新股融資第一名將落到中小板新股奧瑞金（002701）身上，此新股將于今日進行申購。值得注意的是，奧瑞金的最大客戶是紅牛飲料公司，在享受明顯高于行業平均估值的發行價時，首發融資額也達到16.56億元，暫居9月第一。

16.56億融資額暫居9月第一

招股意向書顯示，奧瑞金是一家集金屬制罐、金屬印刷、底蓋生產、易拉蓋制造和新產品研發為一體的金屬包裝企業，其主要客戶包括紅牛、加多寶、旺旺、匯源等多家公司。在過去3年中，最大客戶紅牛的銷售收入占奧瑞金營收比重分別為64.52%、63.29%、70.56%。本次奧瑞金以每股21.6元 （發行市盈率29.45倍）的價格發行7667萬股，申購上限為3.8萬股。

《每日經濟新聞》記者注意到，如果上市公司出現業績嚴重依賴某一位大客戶的現象，這往往會被市場視為未來經營中的一大風險。但是，奧瑞金稱與紅牛已經有了長達17年之久的合作，奧瑞金副總經理沈陶就在路演時公開表示，公司來自紅牛的收入占比較高，經營業績對紅牛構成一定程度的依賴，但同時紅牛自公司采購的飲料罐占其全部采購量的比例亦較高，對奧瑞金亦存在一定程度依賴。

由于奧瑞金與紅牛之間較緊密的聯系，市場上還出現了諸如“投資奧瑞金就是投資紅牛”的觀點，在這樣的樂觀預期下，奧瑞金本次發行價格所對應的29.46倍市盈率，比所在金屬制品行業近一個月平均市盈率高出24.43%。

正是因為享受了明顯溢價，奧瑞金本次融資額預計將達16.56億元，高于募投項目所需金額10.05億元。在洛陽鉬業意外“瘦身”發行背景下，奧瑞金成為9月至今融資金額最大的新股。值得一提的是，在今年的中小板新股IPO融資規模的榜單上，奧瑞金目前僅次于西部證券（002673，收盤價12.99元），暫居第二。

騰新食品發行價29元

今日除奧瑞金外，還有另一只中小板新股騰新食品 （002702）也將進行申購。騰新食品主營為以魚糜制品、肉制品為主的速凍食品生產和銷售，實際控制人滕氏家庭經營魚糜制品可追溯到1903年。騰新食品本次以每股29元（發行市盈率39.73倍）的價格發行1770萬股，申購上限為0.85萬股。

分析人士認為，本月上市的永貴電器（300351，收盤價24.93元）和煌上煌（002695，收盤價24.42元）發行價分別為31元和30元，而他們在上市首日均現破發。騰新食品發行價為29元，因此投資者也應對其上市后表現保持謹慎。