歐洲證券監(jiān)管部門著手調(diào)查三大評級機構(gòu)

每經(jīng)網(wǎng)北京7月3日電（記者 張茜）  標普、惠譽和穆迪近期的頻繁調(diào)級動作引發(fā)了歐盟金融監(jiān)管機構(gòu)的注意，歐洲證券和市場管理局（European Securities and Markets Authority）主席史蒂芬·邁耶爾 （Steven Maijoor）在接受英國《金融時報》采訪時表示，ESMA已經(jīng)著手調(diào)查三大評級機構(gòu)在對銀行評估過程中是否足夠嚴謹和透明。

史蒂芬強調(diào)，ESMA無意于影響評級機構(gòu)的評級結(jié)果，“我們不會對評級方法進行限制，我們只是詢問他們（評級機構(gòu)）在作出決定的時候，是否有經(jīng)濟道理并符合邏輯”。

歐洲證券及市場管理局成立于2011年1月1日，取代之前的歐洲證監(jiān)會成為歐洲金融監(jiān)管體系三大新的歐洲監(jiān)管當局之一。據(jù)《金融時報》報道，這個新成立的監(jiān)管機構(gòu)在此之前還沒有采取過任何強制措施，但是評級機構(gòu)必須要在ESMA注冊并維持良好聲譽才能在歐洲運作，所以ESMA的關(guān)注無法被忽視。

上個月，穆迪下調(diào)了15家全球性銀行的信用等級，而標普自調(diào)整評級標準以來，于去年十一月已經(jīng)對37家頂級全球銀行當中的15家做了降級處理。 如此頻繁的動作使得ESMA對于評級機構(gòu)是否有足夠的分析資源和專家來應對驟增的工作產(chǎn)生懷疑。“銀行評級的重要性在于它對主權(quán)信用和政府債券的交互作用”。

經(jīng)濟危機前對結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品過于樂觀的態(tài)度，以及歐債危機中大規(guī)模下調(diào)深陷歐債泥潭國家的主權(quán)信用和金融機構(gòu)的信用等級，為評級機構(gòu)招來了嚴厲的指責。

《金融時報》稱，標普已經(jīng)回應此次調(diào)查事件，稱作為常規(guī)檢查的一個部分，標普期待著向ESMA作出解釋，最大化展現(xiàn)它在銀行評級中的透明度，質(zhì)量和一致性。而惠譽和穆迪則拒絕對此事件發(fā)表評論。

國內(nèi)評估機構(gòu)業(yè)內(nèi)人士對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，單純從技術(shù)操作的角度而言，頻繁調(diào)級對于評級機構(gòu)并沒有太大的難度，評級機構(gòu)對于評估對象的觀察已經(jīng)持續(xù)了多年，已經(jīng)有足夠的材料來支持分析。要規(guī)避評級結(jié)果對市場造成動蕩的關(guān)鍵，是減輕政府機構(gòu)對于評級結(jié)果的依賴性，投資者對于評級結(jié)果的依賴并不能在很大程度上影響市場。現(xiàn)在國際上對于這個困境已經(jīng)有了一些有益的探索，比如建立由政府監(jiān)管的評級機構(gòu)，引入雙重評級，即同時參考采用多家評級機構(gòu)的結(jié)果，盡可能使得評級結(jié)果更公正客觀。