窗口期減持路翔股份高管遭遇百萬罰單

每經記者  宋元東

        繼恒星科技（002132，收盤價29.37元）對兩高管施以重罰之后，路翔股份（002192，收盤價38.93元）對一董事處以110萬元巨額罰單，創下了近年來高管個人因違規減持而遭受的最大一筆罰單。分析人士認為，從深交所日前進一步規范創業板高管離職減持行為，并將其持股鎖定期延長至18個月，到接二連三的高管減持遭遇重罰，種種跡象表明，監管層已經舉起整治違規減持的“大棒”。

        路翔股份昨日公告，將對違規減持的董事鄭國華通報批評，并處罰款110萬元的處分決定。鄭國華于10月20日違規減持路翔股份29．64萬股，占公司總股本的0．24%，交易金額約1057．82萬元。由于公司于10月27日披露三季報，鄭國華違反了“上市公司董事、監事和高級管理人員在定期報告公告前30日內不得買賣本公司股票”的相關規定，因此路翔股份決定對其給予重罰。

        此前，恒星科技也披露，在三季報披露前的“窗口期”，公司監事會主席譚士泓及副董事長、總經理焦耀中在三季報披露前夕違規減持公司股票總額超過千萬元，二人除“自愿”將本次違規買賣公司股票交易金額的10%上繳公司  （上繳金額分別為17．7萬元、83．6萬元）。此外，恒星科技對兩人作出嚴重警告處分決定，分別給予8萬元和37萬元的經濟處罰。

        “公司自行開出天價罰單，傳達出監管層加強違規減持監管的意圖！”河北功成律師事務所律師薛洪增向《每日經濟新聞》表示，高管不得在季報披露前的“窗口期”減持是為了防止內幕交易的發生，根據《證券法》等相關規定，一旦認定為內幕交易，內幕交易人將被沒收違法所得，并處以違法所得一倍以上五倍以下的罰款。由此，上市公司對高管“自開”天價罰單可能是出于管理層加強監管的威懾。不過，他認為，即使公司自行作出了處罰，并不能代替管理層的進一步查處。

        就此，路翔股份相關負責人昨日向《每日經濟新聞》表示，此次對鄭國華的處罰只是公司層面的處罰，對管理層是否會進一步介入并不知情。分析人士則指出，如果路翔股份以鄭國華為  “非執行董事，對經營情況不知情”為由撇清與內幕信息交易的關聯尚可勉強過關，而恒星科技兩位違規減持的高管分別為監事會主席和總經理，幾乎就沒有辯駁的理由了。《每日經濟新聞》注意到一個細節，與路翔股份極力撇清違規高管與內幕交易的關系不同，恒星科技在披露公告中壓根就不提內幕交易的字眼，大有欲蓋彌彰之意。



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