甲流“反復發作”機構建議吃“中藥”

每經記者  崔丹

        上周末，美國總統奧巴馬簽署公告，宣布美國進入甲流全國緊急狀態。大洋彼岸疫情緊張，結果鬧得A股市場也在“打噴嚏”。本周一，沉寂了一段時間的甲流概念“再度發作”，二級市場上相關個股再度創出新高。昨日，醫藥板塊更是集體走強，排在板塊漲幅前列的均為甲流概念股。

        細數起來，這已經是市場第三次對甲流概念股進行炒作了，其間許多個股的股價早已翻倍。許多投資者不禁要問：這些上市公司究竟要賣多少疫苗和藥品才能支撐目前的股價呢？

第三波甲流行情來襲相關個股“漲”勢如虹

        自今年4月底甲流開始爆發以來，二級市場對甲流概念股的興趣就從未消減過。本周一甲流行情再度爆發，華蘭生物作為甲流概念股的“領軍人物”一路上漲，昨日更是再次創出歷史新高，股價高達64元。

        近期瘋狂演繹的甲流概念股又豈止是華蘭生物一個，昨日醫藥板塊呈現整體上漲態勢，醫藥指數大漲2.79%，該板塊也成為昨日大盤的領漲板塊之一。在醫藥板塊中，漲幅居前列的個股幾乎清一色是甲流概念股，其中白云山A以漲停收盤、海王生物、太龍藥業、科華生物、同仁堂、康緣藥業等具有甲流概念的個股漲幅都在7%以上。

        這波行情已經是二級市場第三次對甲流概念股進行炒作了。4月底，美國、墨西哥、加拿大等地相繼出現了人感染甲型H1N1流感病毒的病例，疫情還未擴散到國內但資本市場早已作出反應。當日，萊茵生物、海王生物、金宇集團、中牧股份、聯環藥業、普洛股份等個股紛紛漲停。其間，市場主要圍繞治療藥物“達菲”進行炒作。

        而國家對甲流疫苗收儲使得甲流行情進入到第二階段。受疫情和疫苗批件因素刺激，A股中疫苗類上市公司如華蘭生物、天壇生物、海王生物開始受到市場資金追捧，逐漸成為甲流概念的“主角”。

        上周末，美國總統奧巴馬將疫情警報進行了“升級”，這使得國內對疫情的防控再度繃緊了神經，市場也借此再度對相關個股進行炒作。本周5個交易日中，華蘭生物累計漲幅達到21.10%，海王生物累計漲幅達到40.26%，天壇生物累計漲幅為15.10%。

        如果從甲流概念行情初期算起，相關個股的漲幅則更為驚人。從4月27日行情啟動算起，截至昨日收盤，華蘭生物漲幅達到149.14%，海王生物漲幅達到318.55%，而萊茵生物、天壇生物漲幅也分別達到260.74%和71.92%。

        面對如此驚人的漲幅，投資者不禁要問：這些公司估值水平被大幅推高之后，它們要賣掉多少疫苗和藥品才能攤低公司高企的市盈率呢？

甲流行情如何演繹關注疫情發展和收儲價格

        不過可惜的是，這個問題在研究員看來卻難以給出一個準確的答案。“對于一個公司的估值，我們習慣于用每股收益和市盈率去估算一個安全邊際，但是現在對于甲流概念股我們很難確定什么市盈率才是一個合適的水平。甲流行情將如何演繹下去，相信更多地是和疫情的發展高度相關。”國都證券行業研究員蔡建軍這樣表示。

        據有關數據顯示，甲流已蔓延至美國50個州中的46個，達到普通流感高峰期水平。至4月份以來，甲流已造成1000多名美國人死亡，2萬多人住院，預計感染人數超過數百萬人，目前美國1/5的兒童出現了不同程度的甲流癥狀。在我國，甲型H1N1流感疫情也在持續擴大，截至10月28日，我國新增甲型H1N1流感確診病例6345例，累計確診病例4.2萬例；重癥病例累計66例，死亡4例。數據顯示，截至10月18日，全球累計確診病例41.49萬人，死亡4999人。

        由于甲流疫情有進一步擴大的趨勢，國務院總理溫家寶在國務院常務會議上也指出要進一步做好甲型H1N1流感防控工作。同時，工信部也于10月23日再次向7家疫苗企業下達4204萬劑甲流疫苗生產計劃。其中華蘭生物獲得1121萬劑甲流疫苗生產訂單，累計已經獲得1821萬劑。

        蔡建軍認為，隨著疫情不斷發展，國家必定會加大投入，華蘭生物這樣的公司肯定會從中受益。申銀萬國也上調了華蘭生物的目標價，認為甲流疫情發展將催化公司股價第二波上漲，上調6個月目標價至70元。

        除了與疫情發展緊密相關之外，甲流概念股中的疫苗股估值水平還與收儲價格有關。齊魯證券研究員呂國啟表示：“收儲價格對相關企業盈利狀況影響很大，目前價格還沒有確定，不過我個人認為不會很低。”

爆炒過后誰還值得挖掘分析人士提醒注意風險

        據深交所交易統計數據顯示，本周一，華蘭生物前五大買入席位中有三個席位屬于機構專用席位，三家機構席位總共買入9841.79萬元；前五大賣出席位中有兩家機構專用席位在賣出，賣出金額為4910.66萬元。

        本周，海王生物則成為游資炒作的對象，如國信證券深圳泰然九路這樣的著名游資席位時常出沒其中。10月29日，國信證券深圳泰然九路營業部買入金額達到1978.91萬元，賣出金額則達到2928.84萬元。

        “從機構和游資的買賣行為來看，相信還是有不少市場資金仍然看好甲流概念股的后市空間。不過，它們之間將出現一定的分化。”一位券商分析人士表示，“我認為行情走到這樣的高度，不排除甲流行情繼續隨著疫情縱深發展，但是投資者應該將風險放在第一位。當然，偏好風險的投資者不在我的建議范圍之內。”

        在紐交所上市的科興生物一直被國內視作甲流概念炒作的標桿，自甲流疫情爆發起公司股價便大幅飆升。9月3日，科興生物獲得國家頒發的首個生產批號后，其在美國上市的母集團公司創下了單日上漲53.64%的漲幅。不過在此之后，公司股價再也沒有太大起色，股價一直在8美元附近整理。

        “與科興生物近期走勢相比，國內對甲流概念的炒作似乎有些過度。不排除游資仍然會對相關概念股進行深度挖掘。”上述分析人士表示。

        一些券商研究人士建議投資者關注受益甲流爆發的中藥企業。平安證券研究員蔡大貴認為，在達菲等有效藥物不能滿足大量需求的狀況下，中藥制劑將成為預防和治療甲流的主要藥物，建議投資者關注太龍藥業、白云山A等個股。據了解，太龍藥業生產的雙黃連制劑目前呈滿負荷生產狀態，公司有望大幅受益。昨日盤面也顯示，白云山A漲停，太龍藥業大漲9.33%。

        “除此之外，麗珠集團的抗病毒顆粒、康緣藥業的熱毒寧都對甲流有一定的治療和預防效果，所以游資還可能繼續挖掘這類相關個股。不過這主要屬于題材炒作，投資者應警惕其中風險。”分析人士認為。



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