12月8日算力板塊表現強勢，延續前期上漲勢頭，創業板人工智能ETF（159388）收漲5.51%，通信ETF（515880）收漲5.49%。

資料來源：wind

事件方面，谷歌全棧AI生態持續發酵。谷歌加速了產業鏈進展，谷歌TPU的出貨量預期持續上調。谷歌的成長，不僅在硬件側帶來更多的計算芯片出貨增量，而且在模型、應用等方面極大推動了產業成長。隨著大模型持續不斷迭代躍進，巨頭的AI軍備競賽持續，必然會拉動整體算力需求的進一步增長（無論NVGPU還是谷歌TPU）。A股光模塊、服務器等廠商“賣鏟人”邏輯較強，不管在芯片端的競爭中時誰獲勝，板塊都將受益。

需求方面，2026年光模塊物料緊缺，2027年光入柜內預期開始發酵。目前，市場預期2026年1.6T光模塊出貨量達2000-3000萬，相關公司產能緊缺較為嚴重。2026年供不應求的狀態幾乎敲定，2027年預期開始導入。

人工智能長坡厚雪，到2030 年人工智能基礎設施支出將達到3萬億至4萬億美元。當前人工智能產業加速成長，但仍然具有廣闊空間。通信ETF（515880）光模塊含量占比超過54%，服務器含量超過19%，疊加光纖、銅連接等成分，核心環節成分占比超過80%，映射了海外算力產業鏈的基本面。板塊近期漲幅累積，短期波動或將加大，建議感興趣的投資者結合自身風險偏好，持續關注。

風險提示：

投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產投資于科創板和創業板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業績的保證。

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以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產品，請您關注投資者適當性管理相關規定、提前做好風險測評，并根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品。基金有風險，投資需謹慎。