稀土產(chǎn)業(yè)鏈旺季來啦，關(guān)注有色60ETF（159881）、礦業(yè)ETF（561330）

每經(jīng)編輯｜趙云    

8月7日市場三大指數(shù)漲跌不一，黃金股票礦業(yè)和有色板塊表現(xiàn)出頑強(qiáng)韌性。黃金股票ETF（517400）8月7日收漲1.58%，年初至今漲幅達(dá)到42.03%；礦業(yè)ETF（561330）8月7日收漲1.23%，年初至今漲幅32.37%；有色60ETF（159881）8月7日收漲0.98%，年初至今漲幅達(dá)到28.19%。

來源：Wind

消息面上，8月稀土產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)入傳統(tǒng)消費(fèi)旺季，下游需求回升帶動采購增加，據(jù)SMM，磁材行業(yè)部分大廠訂單已經(jīng)排產(chǎn)至9月中旬，出口管制陸續(xù)放松，國內(nèi)及出口訂單均環(huán)比走強(qiáng)。供給端，受中美關(guān)稅沖突及緬甸國內(nèi)政治沖突因素影響，上半年國內(nèi)稀土產(chǎn)品進(jìn)口量顯著下降。

湘財證券指出，供應(yīng)持續(xù)緊張，需求穩(wěn)中有增，短期價格支撐較強(qiáng)導(dǎo)致市場看漲情緒增強(qiáng)，預(yù)計后市仍將維持上漲趨勢。建議關(guān)注上游稀土資源企業(yè)的供需邊際好轉(zhuǎn)，一方面是供給收縮預(yù)期的強(qiáng)化，另一方面是出口管制放松帶來的需求邊際增量，相關(guān)稀土資源企業(yè)有望受益稀土資源價格上漲帶來的機(jī)會。中長期角度，隨著稀土價格穩(wěn)步回升，下游磁材企業(yè)盈利有望持續(xù)修復(fù)。

海外方面，周二ISM服務(wù)業(yè)PMI驟降至50.1（近三年次低），美元指數(shù)承壓回落，疊加美聯(lián)儲9月降息概率飆升至92%，市場風(fēng)險偏好升溫，資金涌入大宗商品。資金流向為美元計價大宗商品注入上行動能；但美國總統(tǒng)擬對印度商品加征25%關(guān)稅的消息，與美聯(lián)儲主席鮑威爾接班人懸而未決的懸念，多頭避險情緒升溫。國內(nèi)方面，市場穩(wěn)增長政策仍有期待，但外部不確定性加劇了大宗商品日內(nèi)交易的謹(jǐn)慎心態(tài)。

盡管稀土板塊近期跟隨周期板塊調(diào)整，但從中長期的年度維度看，新能源車、風(fēng)電、人形機(jī)器人等需求持續(xù)高增，疊加供應(yīng)鏈安全及戰(zhàn)略儲備需求，中長期稀土全產(chǎn)業(yè)鏈納入管控，產(chǎn)能整合供給收緊，價格易漲難跌；海外端，高冶煉成本支撐價差，美國收購底價拉高價格基數(shù)，提振漲價預(yù)期，稀土戰(zhàn)略價值迎來重估。小金屬反轉(zhuǎn)趨勢明確，有色礦業(yè)板塊景氣度有望持續(xù)提升。

綜合來看，在美聯(lián)儲降息預(yù)期主導(dǎo)下，有色金屬整體偏強(qiáng)，但品種間因供需結(jié)構(gòu)差異呈現(xiàn)分化。建議重點(diǎn)關(guān)注政策落地細(xì)節(jié)及海外宏觀風(fēng)險，可以關(guān)注有色60ETF（159881）和全市場規(guī)模最大的礦業(yè)ETF（561330），把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會。 

風(fēng)險提示：

投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會面臨因投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對基金業(yè)績的保證。

文中提及個股短期業(yè)績僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。

以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險測評，并根據(jù)您自身的風(fēng)險承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險等級的基金產(chǎn)品。基金有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。