每經(jīng)編輯｜吳永久

｜2025年8月5日 星期二｜

NO.1 天風(fēng)證券：關(guān)注半導(dǎo)體旺季下的績優(yōu)賽道

天風(fēng)證券指出，2025年，全球半導(dǎo)體增長延續(xù)樂觀增長走勢，2025年AI驅(qū)下游增長。同時(shí)，政策對供應(yīng)鏈中斷與重構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)升級，二季度各環(huán)節(jié)公司業(yè)績預(yù)告亮眼，展望三季度半導(dǎo)體旺季期，建議關(guān)注存儲/功率/代工/ASIC/SoC業(yè)績彈性。

NO.2 國金證券：海外大廠引領(lǐng)高壓直流革命，800V產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程有望加速

國金證券表示，AI算力需求激增正引發(fā)數(shù)據(jù)中心供電效率的革命性變革，第三代HVDC架構(gòu)嶄露頭角。建議關(guān)注受益于單位價(jià)值量提升的AC/DC電源環(huán)節(jié)、以及未來有望憑借技術(shù)平臺和客戶資源優(yōu)勢切入HVDC和DC/DC賽道的電源廠商。

NO.3 中信證券：看好存儲廠商第三季度表現(xiàn)

中信證券指出，預(yù)計(jì)2025年第三季度主流、利基存儲價(jià)格有望全面上漲，疊加消費(fèi)類傳統(tǒng)旺季，看好存儲廠商第三季度表現(xiàn)。1）DDR4漲價(jià)、NOR Flash漲價(jià)邏輯下，我們重點(diǎn)推薦存儲芯片設(shè)計(jì)龍頭；此外，建議關(guān)注存儲模組分銷商。2）部分DDR4價(jià)格大漲后超過DDR5價(jià)格，疊加原廠逐步退出DDR4，DDR5滲透率有望加快提升。

免責(zé)聲明：本內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前請核實(shí)。據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。