關注閱兵日歷效應，軍工超額行情將現？軍工ETF（512660）當前規(guī)模及流動性優(yōu)勢明顯

每經編輯｜肖芮冬    

國務院新聞辦公室6月24日上午舉行新聞發(fā)布會宣布，9月3日上午，將舉行紀念中國人民抗日戰(zhàn)爭暨世界反法西斯戰(zhàn)爭勝利80周年大會，包括檢閱部隊。屆時將安排部分無人智能等新型作戰(zhàn)力量參閱。

回顧歷次大閱兵前軍工板塊表現可以發(fā)現，大閱兵前的七八月份，軍工板塊通常會有獨立超額行情。

軍工板塊利好不斷，除閱兵利好外，軍工板塊今年以來還受到軍貿需求利好，資金持續(xù)凈買入中。截至7月7日，根據Wind數據，今年以來軍工ETF（512660）份額增長超40%，當前規(guī)模超157億元。

“買家秀”亮眼，軍貿需求有望擴展

中國國產武器裝備在多場實戰(zhàn)場景中頻頻亮相，展現出強大性能。

據斯德哥爾摩國際和平研究所（SIPRI）數據，2019~2023年，中國軍貿出口全球市場份額達5.80%，其中約60%為中國對巴基斯坦的軍貿出口。此次“中系”裝備在實戰(zhàn)中的“買家秀”表現亮眼，有望提升中國軍貿出口全球市場份額，行業(yè)中長期業(yè)績存在抬升空間。

2015-2024年我國軍貿進出口概況

注：數據來源Wind、銀河證券

軍工ETF（512660）——海陸空天信全面覆蓋，當前規(guī)模及流動性優(yōu)勢明顯

軍工ETF（512660）跟蹤中證軍工指數，成分股涵蓋軍工行業(yè)優(yōu)質個股，表征軍工行業(yè)整體表現。中證軍工指數最大的特點就是海陸空天信全面覆蓋，涉及到的航空、軍工電子、航海裝備、航天地面兵裝以及計算機裝備覆蓋面比較廣，軍工ETF（512660）在行業(yè)覆蓋方面更能夠代表軍工行業(yè)整體的景氣度。

相較于同類指數，中證軍工主要有以下特點：

（1）防守優(yōu)良：在2018年、2022年、2023年的弱勢行情中，跌幅同類最小，尤其是2023年優(yōu)勢顯著；

（2）進攻有力：在2024年，中證軍工同類收益排名第一。而2019年、2020年的牛市行情中，中證軍工漲幅仍然較大。

未來隨軍貿裝備需求及溢價帶來裝備量價齊升，受“十四五任務沖刺”+“建軍百年目標”+“自主可控國產替代”三重邏輯催化，軍工板塊內需增長確定性也較高，行業(yè)基本面具備較強的正向預期，可持續(xù)關注規(guī)模及流動性優(yōu)勢明顯的軍工ETF（512660），當前規(guī)模超157億元。

風險提示：

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業(yè)績的保證。

以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產品，請您關注投資者適當性管理相關規(guī)定、提前做好風險測評，并根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品。基金有風險，投資需謹慎。