今日，軍工板塊強勢拉升，軍工ETF（512660）盤中大漲超2.6%，成交額持續放大，當前規模超150億元位居同類第一。

在國際局勢持續動蕩的大背景下，地緣風險頻發，全球主要經濟體軍費持續上升。6月24日至25日，北約峰會在荷蘭海牙舉行，會后聯合聲明表示成員國同意將軍費提高到占GDP的5%。

與此同時，中國國產武器裝備在多場實戰場景中頻頻亮相，展現出強大性能。在印巴沖突中，巴基斯坦方面宣布將引進包括殲-35隱身戰機、紅旗-19防空系統、空警-500預警機在內的多款中國產高端裝備。隨著國產軍機在國際舞臺上的認可度提升，中國軍工產品出口有望開拓新的海外需求空間。

從行業基本面來看，軍工板塊2024年四季度利潤探底，成為近十年來唯一錄得凈利潤為負的季度。不過進入2025年一季度，行業邊際修復跡象明顯，毛利率與凈利率雙雙回升，同時總預付款同比增長9.35%，反映出下游訂單回暖，未來業績具備向上彈性。

今年是世界反法西斯戰爭勝利八十周年，9月3日，是中國人民抗日戰爭勝利80周年紀念日。國新辦在6月24日舉行的發布會上正式宣布，紀念日當天將舉行盛大閱兵式，屆時將安排部分無人智能等新型作戰力量參閱。我們回顧歷次天安門閱兵前軍工板塊表現可以發現，閱兵前的七八月份，軍工板塊通常會有獨立超額行情。

感興趣的投資者建議關注軍工ETF（512660），其覆蓋海陸空天信全產業鏈，具備良好彈性與防御屬性，是把握行業配置機會的重要工具。