熱門板塊紛紛回調，鋼鐵股卻午后爆拉！發生了什么？

7月2日，市場全天震蕩調整，創業板指領跌。截至收盤，滬指跌0.09%，深成指跌0.61%，創業板指跌1.13%。 板塊方面，鋼鐵、光伏、煤炭、海洋經濟等板塊漲幅居前，軍工、腦機接口、CPO、半導體等板塊跌幅居前。 個股跌多漲少，全市場超3200只個股下跌。滬深兩市全天成交額1.38萬億元，較上個交易日縮量891億。 截至收盤，今天全市場僅1945家上漲。Wind數據顯示，這是6月20日至今，也就是滬指突破以來，上漲家數偏少的一天，僅略多于6月26日。 在指數尚未明顯走弱的背景下，個股表現偏弱，意味著什么？ 可以有多種理解，比如： 1）與過去經歷的眾多冰點相比，當下市場情緒顯然不算“極寒”。基于“情緒周期”的演繹，如果認為大盤后續無憂，則轉暖節點可能也近了； 2）而結合近期沒有新題材，但板塊輪動不斷加速的情況來看，市場資金可能在反復高低切的博弈（或者說先手割后手）中，產生了畏高情緒，結果就是賺錢效應缺乏持續性。 總之，既然風險偏好程度有限，“避險”策略又漸漸占了上風。 上周五大跌的銀行股，本周以來連續修復；紅利指數也走出三連陽。 就連今天下午爆量拉升的鋼鐵板塊，也透露出強烈的“紅利”氣質。 午后，鋼鐵股爆量拉升 行情軟件顯示，鋼鐵股午后拉升，武進不銹漲停，首鋼股份、盛德鑫泰、柳鋼股份、華菱鋼鐵、方大特鋼、南鋼股份等跟漲。 消息面上，今日國內期市黑色金屬板塊全線飄紅，硅鐵主力漲近2%。 受益于此，紅利指數今天在主要股指中逆勢領漲。其成分股中，今天領漲的不僅有多只銀行股、煤炭股，也有寶鋼股份、南鋼股份這樣的鋼鐵股。 據了解，市場通常將紅利資產分為三類：類債紅利（如電力、銀行）、周期紅利（煤炭、鋼鐵）、消費紅利（家電）。 2024年，鋼鐵行業整體股息率為3.82%，居所有行業第五（低于煤炭、銀行、石油石化、紡織服飾）；但分紅穩定性弱于銀行、公用事業等“類債紅利”。 信達證券近期研報指出，鋼鐵行業當前雖面臨供需矛盾，但受益于“穩增長”政策，需求有望邊際改善。高端鋼材在能源周期、國產替代及高端裝備制造背景下具備高附加值優勢。 其表示，未來鋼鐵行業產業格局有望穩中趨好，疊加當前部分公司已經處于價值低估區域，現階段仍具結構性投資機遇，尤其是擁有較高毛利率水平的優特鋼企業和成本管控力度強、具備規模效應的龍頭鋼企，未來存在估值修復的機會。 短線需要“破局者”？ 值得注意的是，有一種觀點認為，在過往行情中，鋼鐵板塊通常在牛市中后期啟動，其暴漲往往預示著市場即將進入調整階段。 這看似與今天的盤面暗合，但真有這么巧嗎？ 太平洋證券昨日策略報告指出，滬指技術面上指數突破了3月份的高點，上漲空間已經打開。有三個觀察點來判斷行情的強弱支撐是否有效： 一是前期油價的高點也是地緣風險消退和指數止穩的起點，因此6月23日上漲的低點（3347.65）可作為強弱的觀察指標，在低點未跌破的情況下可積極對待，若跌破則需小心指數再次趨勢轉弱的可能。 二是成交能否持續且溫和放量，這是指數能否形成牛市的重要基礎。 三是人民幣匯率能否持續升值，最少要保證不大幅貶值。6月23日人民幣匯率的高點也是重要觀察指標。 其認為，在支撐未跌破前，題材股的行情和彈性更值得期待。 結合今日領漲板塊來看，暫時也不必如此“小題大做”。 除鋼鐵板塊外，日內表現突出的還有： 1）光伏設備、硅能源、低輻射玻璃 消息面上，多晶硅期貨主力合約午后一度觸及漲停。 市場關注焦點集中在光伏玻璃行業的減產動態。據悉，為應對激烈競爭局面，國內主要光伏玻璃制造商計劃從7月份啟動集體減產措施，減產幅度預計達到30%。這一舉措旨在緩解當前供需失衡狀況，改善行業整體經營環境。 中信建投證券分析稱，光伏玻璃行業此前因產能無序擴張，市場競爭激烈，行業集中度有所下降。但在此次減產過程中，龍頭企業憑借規模優勢、成本控制能力和市場話語權，將在減產協調和執行中發揮主導作用。通過減產，行業落后產能將加速出清，市場份額有望進一步向頭部企業集中，長期來看將優化行業競爭格局。 2）海洋經濟 消息面上，中央財經委員會第六次會議召開，會議研究縱深推進全國統一大市場建設、海洋經濟高質量發展等問題。會議指出，推動海洋經濟高質量發展，要加強頂層設計，加大政策支持力度，鼓勵引導社會資本積極參與發展海洋經濟。 天風證券表示，當前海洋經濟政策正呈現“高端化、智能化、綠色化”協同發展態勢。作為海洋強國的核心標志，海洋科技發展水平直接決定了海洋資源開發的深度。建議關注深海材料研發、深海裝備制造及深海數智化應用三大領域投資機會。 有分析認為，整體而言，雖然指數尚未明顯轉弱，但在熱點快速輪動中短線炒作情緒持續弱化，后續重點留意能夠與情緒共振向上的板塊出現。 免責聲明：本文內容與數據僅供參考，不構成投資建議，使用前請核實。據此操作，風險自擔。