AI行業(yè)及AIDC產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)高景氣，互聯(lián)網(wǎng)巨頭受益

5月8日，恒生指數(shù)午盤(pán)上揚(yáng)1.10%，恒生科技指數(shù)攀升1.56%，恒生國(guó)企指數(shù)走強(qiáng)1.48%。恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF（513330）低開(kāi)高走半日收漲0.42%，成分股中，中國(guó)軟件國(guó)際漲3.16%，偉仕佳杰、美團(tuán)、騰訊等漲逾2%。

天風(fēng)證券表示，看好AI行業(yè)作為年度投資主線，后續(xù)伴隨著DeepSeekR2/V4等以及包括Agent、多模態(tài)方面相關(guān)進(jìn)展，仍然堅(jiān)定看好AI行業(yè)以及圍繞AIDC產(chǎn)業(yè)鏈的持續(xù)高景氣，2025年或?yàn)閲?guó)內(nèi)AI基礎(chǔ)設(shè)施競(jìng)賽元年以及應(yīng)用開(kāi)花結(jié)果之年。

國(guó)信證券指出，2025年產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)將成為國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)巨頭的重要股價(jià)驅(qū)動(dòng)因素，核心關(guān)注AI和消費(fèi)方向的變化。隨著Deepseek開(kāi)源模型的推廣應(yīng)用，國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)與模型廠商紛紛推出對(duì)標(biāo)全球領(lǐng)先水平的大模型。這有助于提高云廠商下游需求增長(zhǎng)，降低AI應(yīng)用研發(fā)與落地的成本，加速AI應(yīng)用發(fā)展。同時(shí)，這將顯著縮小云廠商AI前期投入與應(yīng)用兌現(xiàn)之間的時(shí)間與資源成本，有望進(jìn)一步提升國(guó)產(chǎn)云廠商盈利能力。

恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF（513330）支持T+0交易，標(biāo)的指數(shù)聚集互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)，涵蓋了阿里巴巴、騰訊、美團(tuán)、快手、百度、京東等大型互聯(lián)網(wǎng)公司，互聯(lián)網(wǎng)巨頭權(quán)重占比高達(dá)90%，前五大成分股占比超60%，銳度極高，指數(shù)AI含量高達(dá)97%，DeepSeek含量達(dá)86%，是投資者布局AI+互聯(lián)網(wǎng)核心資產(chǎn)的好工具。（聯(lián)接A類：013171；聯(lián)接C類：013172）