兩大壽險巨頭再出手！鴻鵠基金二期募資200億元 新華保險與中國人壽各認購100億元

每經記者｜袁園  陳植  李蕾    每經編輯｜張益銘

險資再出手！4月29日晚間，新華保險發布公告稱，擬出資不超過100億元（含）認購由國豐興華（北京）私募基金管理有限公司（以下簡稱“國豐興華”）發起設立的私募基金份額，基金名稱為國豐興華鴻鵠志遠二期私募證券投資基金（暫定名，最終以中國證券投資基金業協會登記備案為準）（以下簡稱“鴻鵠基金二期”）。

新華保險表示，該認購是為積極響應國家推動中長期資金入市的政策理念，貫徹長期投資理念，通過低頻交易、長期持有的方式獲得穩健股息收益，提升長期投資回報，實現資金保值增值。

據悉，鴻鵠基金二期擬募資200億元，新華保險認購100億元，另外100億元由中國人壽認購。《每日經濟新聞》記者注意到，這是中國人壽、新華保險于2024年發起設立鴻鵠基金之后的再次聯手。根據公告，國豐興華鴻鵠志遠二期私募證券投資基金投資范圍為中證A500指數成分股中符合條件的大型上市公司A+H股。

新華保險、中國人壽分別認購鴻鵠基金二期100億元

2024年年初，中國人壽、新華保險率先發起設立的鴻鵠志遠（上海）私募證券投資基金有限公司（以下簡稱“鴻鵠基金”）正式啟動投資，主要投向關系國計民生的重點行業，實現了保險資金長期投資和活躍資本市場的雙結合。截至2025年3月初，鴻鵠基金已成功投資落地500億元。

彼時，中國人壽方面表示，鴻鵠基金的試點是險資以實際行動堅定支持資本市場發展的重要舉措，創新了保險資金長期投資模式，也為險資入市支持資本市場發展提供了可供借鑒的經驗。

如今，鴻鵠基金又有了新進展。公告顯示，新華保險將與中國人壽擬各出資100億元認購鴻鵠基金二期份額。新華保險表示，將以貨幣資金方式進行出資。募集期限由基金管理人根據基金募集安排確定，自基金份額發售之日起最長不超過三個月，募集期具體時間以基金管理人的書面通知為準。基金管理人可以根據基金募集情況延長基金募集期限，基金投資者可在募集期內認購基金。

資料顯示，鴻鵠基金二期存續期限為10年，成立規模200億元，投資范圍是中證A500指數成分股中符合條件的大型上市公司A+H股。同時，若基金有閑置資金，可投資于貨幣市場基金、銀行存款、國債逆回購等現金管理類投資品種。該基金的管理人是國豐興華，該公司由新華保險控股子公司新華資產管理股份有限公司與中國人壽控股子公司中國人壽資產管理有限公司共同出資設立，分別持有50%股權。

新華保險表示，本次投資事項符合國家推動中長期資金入市的相關政策，以及未來本公司整體戰略發展方向。本公司堅持長期投資、價值投資和穩健投資的理念，積極發揮好長期資本、耐心資本、高能級戰略資本優勢。

“由于鴻鵠基金二期存續期為10年，不排除這只由險資發起的私募基金的長周期考核期限將進一步延長。”某保險公司資管部門人士表示，今年1月，中國證監會等六部門聯合印發的《關于推動中長期資金入市工作的實施方案》，對國有保險公司經營績效全面實行三年以上的長周期考核，凈資產收益率當年度考核權重不高于30%，三年到五年周期指標權重不低于60%。因此，這只存續期限達到10年的私募基金，或預示著險資長周期考核期限進一步拉長。

業內：中證A500指數成分股科技含量更高

《每日經濟新聞》記者注意到，相較于鴻鵠基金，鴻鵠基金二期在投資范圍方面更為聚焦，主要投向“中證A500指數成分股中符合條件的大型上市公司A+H股”。

據悉，中證A500指數是從各行業選取市值較大、流動性較好的500只證券作為指數樣本，以反映各行業最具代表性上市公司證券的整體表現。根據Wind數據，當前中證A500的指數成分股中，同時滿足A+H股條件的共有69只，包括中國平安、招商銀行、美的集團、比亞迪、紫金礦業、中信證券、工商銀行、中芯國際、交通銀行和藥明康德等。其中總市值超過1000億元的公司共有45家，也有多家公司總市值超過萬億元。這45家公司的名單如下（按權重排列）：

“中證A500指數成分股行業分布均衡，新型經濟或者說科技含量高。”某券商分析師對記者表示，此外，A+H股也往往是市值大、經營穩健的藍籌公司。

某保險公司資管部門人士表示，由于這只私募基金投資范圍包括中證A500指數成分股中符合條件的大型上市公司A+H股，不排除未來這只基金將通過港股通渠道投資H股。在他看來，目前險資在權益類市場的投資，不僅關注高股息策略，還關注高成長細分行業的優質上市公司，從而進行長期持有投資。

記者獲悉，這類基金在會計計量方面與鴻鵠一期基金類似，都將采用長期股權投資方式，即按權益法核算，有效平滑權益類資產價格變化對新華保險與中國人壽當期利潤波動的影響。

封面圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝