3月份半導體行業持續回暖，價格出現筑底反彈跡象

4月10日午后，A股主要寬基指數均維持漲勢，其中小市值指數漲幅更大。行業方面，商貿零售、紡織服飾、有色金屬、傳媒、汽車等行業漲幅居前。近期熱度較高的科創半導體ETF（588170）現漲超2%。持倉股中，芯碁微裝、晶升股份、富創精密、正帆科技、天岳先進、深科達等漲幅居前。

東海證券統計，3月份全球半導體需求有所改善，手機、平板、可穿戴腕式設備保持小幅增長，TWS耳機、智能手表、智能家居快速增長，AI服務器與新能源車保持高速增長，需求在4月或將繼續復蘇；在供給端，盡管短期供給仍相對充裕，企業庫存水位較高，但整體價格已呈現上行態勢，預計4月供需格局將繼續向好。從細分賽道看，近期在MWC、GTC等大會催化下，云端AI芯片、端側AI應用百花齊放，AI概念依然是長期投資力度較大、創新較多的領域，建議保持關注；國內半導體設備、關鍵零部件、高端芯片將充分受益于國產替代邏輯催化。整體來看，逢低關注細分賽道龍頭標的。

公開信息顯示，科創半導體ETF（588170）跟蹤上證科創板半導體材料設備主題指數，囊括科創板中半導體設備和半導體材料細分領域的硬科技公司。半導體設備和材料行業是重要的國產替代領域，具備國產化率較低、國產替代天花板較高屬性，充分受益于人工智能革命下的半導體需求擴張。