麻繹文：彈性更高的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF國泰（159388）重磅發(fā)行中

每經(jīng)編輯｜趙云    

直播時間：2025-3-11  10:00-11:00

直播嘉賓：麻繹文 國泰量化投資部基金經(jīng)理 

摘要：

創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159388）聚焦創(chuàng)業(yè)板人工智能產(chǎn)業(yè)，覆蓋硬件、軟件及算力核心領域，前十大權重股集中于通信設備、集成電路等硬科技龍頭。業(yè)績來看，指數(shù)2019年以來累計漲幅達209.96%，近一年、近三年中顯著跑贏創(chuàng)業(yè)板指及同類人工智能指數(shù)，在2023-2024年人工智能行情中彈性突出。指數(shù)特性表現(xiàn)為通信行業(yè)占比高、業(yè)績兌現(xiàn)性強。

當前這輪由生成式人工智能帶來的行情有望在2025年深度融入國內(nèi)人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展大趨勢之中。從全產(chǎn)業(yè)鏈來看，隨著國內(nèi)大模型技術和關注度的提升，2025年有望復刻海外2023年增長路徑，國內(nèi)云廠商資本開支有望大幅提升。

基礎層看，國產(chǎn)算力的業(yè)績兌現(xiàn)性可能相對較強，伴隨國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)廠商資本開支逐步提升，國產(chǎn)硬件公司可能會有長期的業(yè)績提升機會；模型層看，國內(nèi)大模型技術突破加速，DeepSeek等國產(chǎn)大模型有望通過開源生態(tài)與低成本優(yōu)勢加速推動應用落地；應用層看，垂直領域與通用AI Agent協(xié)同發(fā)展，預計2030年國內(nèi)AI市場規(guī)模將達900億元。此外，政策持續(xù)加碼，從中央到地方密集出臺支持措施，有望催化產(chǎn)業(yè)長期成長。

創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159388）是二級市場20%日漲跌幅限制的產(chǎn)品，下半年隨英偉達新芯片量產(chǎn)及國內(nèi)云廠商資本開支提升，板塊估值修復與業(yè)績增長共振可期。感興趣的投資者可以逢低分批配置平滑風險，用彈性更高的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159388）把握板塊機遇。

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