鄭眼看盤丨紅利股休整，科技股齊漲

每經(jīng)記者｜鄭步春    每經(jīng)編輯｜彭水萍

周四A股各大股指普漲，截至收盤，上證綜指漲0.14%至3398.08點(diǎn)；深綜指漲0.85%，創(chuàng)業(yè)板綜指漲1.01%，科創(chuàng)50指數(shù)漲0.95%，北證50指數(shù)漲0.14%。全A總成交額為12864億元，較周三的12947億元微有縮小。

外圍股市多數(shù)因西方節(jié)假日休市，美股周三休市，港股周二下午起連續(xù)休市，周五恢復(fù)交易。匯市方面，美元本周以窄幅波動為主，人民幣匯率本周漲跌也較小，離岸人民幣匯率也于7.30這一今年來的較低位置運(yùn)行。

當(dāng)前市場普遍預(yù)期明年1月美聯(lián)儲利率會議將不再會降息，對3月份會議降息的預(yù)期稍稍高些，但遠(yuǎn)未達(dá)到共識。多數(shù)市場人士預(yù)期美聯(lián)儲下次降息得等到明年年中。

從周四A股盤面看，銅纜高速連接領(lǐng)漲，金信諾、博創(chuàng)科技、兆龍互聯(lián)均錄得20%的漲停。此外，CPO概念、液冷服務(wù)器、光通信、AI眼鏡、地攤經(jīng)濟(jì)、商業(yè)零售等板塊表現(xiàn)也相對較好。前期強(qiáng)勢的銀行、電力、煤炭、石油等紅利型個股大多小幅下跌。

周四權(quán)重的高股息板塊稍有休整，而偏科技型個股漲幅領(lǐng)先，這可能得益于以下這則消息。國務(wù)院辦公廳12月25日發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化完善地方政府專項(xiàng)債券管理機(jī)制的意見》，明確將實(shí)行專項(xiàng)債券投向領(lǐng)域“負(fù)面清單”管理，擴(kuò)大專項(xiàng)債券用作項(xiàng)目資本金范圍，提高專項(xiàng)債券用作項(xiàng)目資本金的比例至30%。

上述《意見》稱，包括廣東省在內(nèi)的11個地區(qū)將獲準(zhǔn)“自審自發(fā)”地方政府專項(xiàng)債券項(xiàng)目。由于以往所有地方政府發(fā)債均需獲得發(fā)改委和財政部批準(zhǔn)，故上述“自審自發(fā)”就相當(dāng)于簡化程序，而這顯然有利于地方政府推行經(jīng)濟(jì)政策的效率提升。

“負(fù)面清單”包含樓堂館所、形象工程和政績工程、主題公園等商業(yè)設(shè)施等，以及除保障性住房、土地儲備以外的房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目。未納入“負(fù)面清單”的項(xiàng)目理論上應(yīng)均可申請專項(xiàng)債券資金，且《意見》還列出了部分“正面清單”的具體項(xiàng)目，這可能使地方政府更易操作。

“正面清單”包括“信息技術(shù)、新材料、生物制造、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、低空經(jīng)濟(jì)、量子科技、生命科學(xué)、商業(yè)航天、北斗等新興產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施，算力設(shè)備及輔助設(shè)備基礎(chǔ)設(shè)施，高速公路、機(jī)場等傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施安全性、智能化改造，以及衛(wèi)生健康、養(yǎng)老托育、省級產(chǎn)業(yè)園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施等。很明顯，上述正面清單中多數(shù)項(xiàng)目有較濃的科技屬性，這應(yīng)該就是周四科技板塊整體走強(qiáng)的重要原因之一。

在以往多數(shù)年份，地方政府的投資向來是經(jīng)濟(jì)增長重要動能來源之一，但近年來由于賣地收入銳減，地方政府在這方面的發(fā)力已明顯減弱，這無疑就對經(jīng)濟(jì)構(gòu)成拖累，所以這份《意見》針對性較強(qiáng)，擊中了經(jīng)濟(jì)增長的痛點(diǎn)，股市自然便做出些正面反應(yīng)。

A股雖漲，但成交額持續(xù)縮減，這暗示市場預(yù)期受上述消息影響而只是出現(xiàn)了邊際改善，市場謹(jǐn)慎情緒整體上還未得到完全扭轉(zhuǎn)，故大概率仍將維持橫盤震蕩格局。操作方面，建議投資者繼續(xù)持股觀望，慢慢磨到將出臺更多具體經(jīng)濟(jì)政策的“兩會”。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國梅 攝