每經記者｜楊建    每經編輯｜彭水萍

臨近年末，近期多家私募機構受到了行政監管。12月16日，知名私募機構浙江思考私募基金股份有限公司（思考股份）被出具警示函。其中的原因，除了部分基金產品違反了基金合同投資限制規定之外，還存在與其他私募管理人混同辦公的問題。思考股份于2015年1月30日掛牌新三板，是在協會登記備案的私募基金管理人。

同時，臺州思考投資也因為同類的問題也被浙江證監局出具警示函。岳志斌作為作為思考股份和臺州思考實際負責人員和基金投資經理，對上述問題負有主要責任，也被采取出具警示函。

知名私募機構思考股份被出具警示函

9月中旬以來的牛市行情使得不少私募機構賺得盆滿缽滿，那么做私募基金到底賺不賺錢？近期浙江證監局的一則警示函揭示了當前私募的生存狀態。

12月16日，知名私募機構浙江思考私募基金股份有限公司被浙江證監局出具警示函。公司在開展私募基金業務中存在以下行為，首先是未按基金合同約定履行關聯交易有關程序，未按基金合同約定向投資者披露關聯交易等信息；其次是部分基金產品違反了基金合同投資限制規定；第三是未及時更新基金業協會信息披露備份系統中投資者信息。

值得注意的是，浙江思考私募基金股份有限公司還存在著與其他私募基金管理人混同辦公的情形。據了解，浙江思考私募基金股份有限公司于2015年1月30日掛牌新三板，股票代碼831896，簡稱思考股份，公司是在基金業協會登記備案的私募基金管理人。據基金業協會數據顯示，浙江思考私募基金股份有限公司成立于2010年3月8日，注冊資本3.6億元，公司的管理規模在5億元之下。公司實際控制人岳志斌，持股比例為70.56%，剩余流通股股東持股29.44%。

浙江思考私募基金股份有限公司長期聚焦于大宗交易的投資研究，業務范圍涉及股票市場。對于一家上市掛牌的私募機構來說，從募集資金的渠道比一般的小型私募優勢大多了。從思考股份披露的數據來看，思考股份在2015年上市后進行了三次增發，從募集資金來看，2015年4月21日募集了402.5萬元。2015年7月7日募集了2415萬元。到了2015年8月21日募集了2.8158億元。也就是說，思考股份掛牌后三次合計募集了3.09億元。

但是從思考股份的財務數據來看，公司的業績難言樂觀，其中2021年營收440.63萬，凈利潤為虧損1580.8萬元。2022年營收173.43萬元，凈利潤為虧損2028萬元。2023年營收91.18萬元，凈利潤為534.06萬元，終于賺錢了。不過截至今年三季報，公司的營收為88.57萬元，凈利潤為虧損557萬元。基金業協會數據顯示，浙江思考私募基金股份有限公司旗下的思考20號A1-1大宗交易二級市場循環套利基金、思考20號A1全市場策略證券投資基金、思考主板大宗交易新三板投資基金等產品已經清算。

臺州思考投資旗下25只產品中有20只已經清算

值得注意的是，臺州思考投資管理有限公司也被出具警示函，從原因來看，首先是部分基金產品違反了基金合同投資限制規定；其次是基金合同未對估值方法作出約定；第三是合格投資者認定及適當性管理不規范；第四是存在與其他私募基金管理人混同辦公的情形。浙江證監局決定對臺州思考投資采取出具警示函的監督管理措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。

基金業協會數據顯示，臺州思考投資管理有限公司成立于2013年1月21日，機構類型是私募證券投資基金管理人，公司的管理規模在5億元以下，公司實際控制人也是岳志斌，浙江思考私募基金股份有限公司持有其100%股權。協會備案數據顯示，臺州思考投資在暫行辦法實施后成立的基金合計25只，其中包括思考20號A12全市場策略證券投資基金在內的20只私募產品已經清算了。另外還有16只投資顧問類產品，其中大多也已經清算。

岳志斌作為思考股份和臺州思考實際負責人員和基金投資經理，對思考股份和臺州思考上述問題負有主要責任，浙江證監局決定對岳志斌采取出具警示函的監督管理措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。

私募排排網數據顯示，岳志斌92年金融專業畢業，93年進入證券市場，98年進入證券行業，分別就職于大鵬證券、財富證券、廣發證券浙江總部，從事于市場拓展、投資分析、投資銀行工作，是浙江富潤等公司的股改項目負責人或股改項目小組成員，具有豐富的投資銀行和證券投資實戰經驗。2009年帶領團隊通過大宗交易投資模式實現72%的年化凈收益率。

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