每經記者｜張明雙    每經編輯｜陳俊杰    

12月2日晚，邦彥技術（SH688132，股價16.92元，市值25.76億元）公告稱，擬通過發行股份及支付現金的方式購買深圳星網信通科技股份有限公司（以下簡稱星網信通）100%的股份，同時募集配套資金。公司股票于2024年12月3日復牌。

星網信通主要面向金融機構、黨政機關及大型企事業單位客戶，提供融合指揮、智能客服、企業統一通信和ICT（信息與通信技術）產品解決方案等領域的信息與通信綜合解決方案。

《每日經濟新聞》記者注意到，2022年、2023年及2024年上半年，標的公司營業收入規模都高于上市公司，尤其是2023年，星網信通收入是上市公司的3倍之多。邦彥技術計劃通過此次收購，快速進入智慧融合通信民用市場。

收入規模超上市公司

財務數據顯示，2022年、2023年及2024年上半年，星網信通營業收入分別為5.23億元、6.32億元和3.08億元，歸母凈利潤分別為3562.12萬元、4698.72萬元和3089.41萬元；而同期邦彥技術營業收入分別為3.70億元、1.81億元和2.17億元，歸母凈利潤分別為4111.78萬元、-5225.08萬元和3841.49萬元。

標的公司營業收入規模都高于上市公司，尤其是2023年，星網信通收入是上市公司的3倍之多。

公告顯示，截至本次交易預案簽署日，標的資產估值及定價尚未確定，邦彥技術預計本次交易達到了重大資產重組標準，具體認定將在重組報告書中予以詳細分析和披露。本次交易不會導致上市公司控制權變更，因此預計不構成重組上市。

整體交易方案分為兩部分。發行股份購買資產方面，經交易各方友好協商，本次發行價格為13.94元/股，不低于定價基準日前 20個交易日公司股票交易均價（17.42元/股）的80%。同時，邦彥技術將向特定對象發行股份募集配套資金，具體發行價格將經過相應審核、注冊程序后，根據詢價情況與本次發行的獨立財務顧問（主承銷商）協商確定。

鑒于標的資產的審計、評估工作尚未完成，本次交易暫未簽訂明確的業績補償協議。根據邦彥技術與16名交易對方簽署的附生效條件的意向協議，初步約定標的公司三年凈利潤不低于1.8億元。待相關審計、評估等工作完成后，上市公司將與相關交易對方就業績承諾和補償、減值測試等事項進行協商，并另行簽署相關協議。

擬更快切入民品市場

記者注意到，邦彥技術長期以來聚焦信息通信、信息安全業務，收入主要來自軍工行業。2022年、2023年及2024年上半年，公司軍工領域收入占主營業務收入比重達97.90%、81.49%和85.45%。

2023年，受到客戶交付節奏及驗收延遲等因素影響，邦彥技術收入明顯下滑，加上持續研發投入、股票期權激勵、資產減值損失等因素，公司2023年歸母凈利潤出現虧損。

2024年前三季度，邦彥技術營業收入同比增長55.60%，但歸母凈利潤同比減少105.74%，虧損92.54萬元，主要受到信用減值損失同比增長、2023年訴訟案件增加利潤等因素影響。

為降低單一行業風險，邦彥技術在2023年提出了“穩軍工、創民品、開新局”的經營方針，加大了對民品的產品開發和市場拓展，并推出了邦彥云PC和AI Agent（基于大型模型的人工智能體）兩大產品線，力爭開辟新賽道，實現業務增長。

此次收購星網信通，就是邦彥技術開辟第二增長曲線的動作。邦彥技術稱，本次交易有助于上市公司以融合通信業務為觸點、以標的公司市場布局為渠道更快地切入民品市場，豐富產品矩陣、導入成熟客戶、拓寬下游應用領域。

星網信通的主要客戶包括金融機構、黨政機關及大型企事業單位等。公告顯示，標的公司已經形成一批影響力強、關系穩定的標桿客戶，如比亞迪、榮耀、國信證券等。

值得注意的是，邦彥技術對標的資產提示了市場區域集中、客戶集中度較高等風險，星網信通業務主要集中在華南地區，對主要客戶的銷售金額占其主營業務收入的比例較高。

封面圖片來源：市公司財報