每經(jīng)記者｜張明雙    每經(jīng)編輯｜陳俊杰    

12月2日晚，邦彥技術(shù)（SH688132，股價(jià)16.92元，市值25.76億元）公告稱，擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買深圳星網(wǎng)信通科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱星網(wǎng)信通）100%的股份，同時(shí)募集配套資金。公司股票于2024年12月3日復(fù)牌。

星網(wǎng)信通主要面向金融機(jī)構(gòu)、黨政機(jī)關(guān)及大型企事業(yè)單位客戶，提供融合指揮、智能客服、企業(yè)統(tǒng)一通信和ICT（信息與通信技術(shù)）產(chǎn)品解決方案等領(lǐng)域的信息與通信綜合解決方案。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，2022年、2023年及2024年上半年，標(biāo)的公司營(yíng)業(yè)收入規(guī)模都高于上市公司，尤其是2023年，星網(wǎng)信通收入是上市公司的3倍之多。邦彥技術(shù)計(jì)劃通過(guò)此次收購(gòu)，快速進(jìn)入智慧融合通信民用市場(chǎng)。

最近兩年一期收入規(guī)模均超上市公司

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2022年、2023年及2024年上半年，星網(wǎng)信通營(yíng)業(yè)收入分別為5.23億元、6.32億元和3.08億元，歸母凈利潤(rùn)分別為3562.12萬(wàn)元、4698.72萬(wàn)元和3089.41萬(wàn)元；而同期邦彥技術(shù)營(yíng)業(yè)收入分別為3.70億元、1.81億元和2.17億元，歸母凈利潤(rùn)分別為4111.78萬(wàn)元、-5225.08萬(wàn)元和3841.49萬(wàn)元。

標(biāo)的公司營(yíng)業(yè)收入規(guī)模都高于上市公司，尤其是2023年，星網(wǎng)信通收入是上市公司的3倍之多。

公告顯示，截至本次交易預(yù)案簽署日，標(biāo)的資產(chǎn)估值及定價(jià)尚未確定，邦彥技術(shù)預(yù)計(jì)本次交易達(dá)到了重大資產(chǎn)重組標(biāo)準(zhǔn)，具體認(rèn)定將在重組報(bào)告書中予以詳細(xì)分析和披露。本次交易不會(huì)導(dǎo)致上市公司控制權(quán)變更，因此預(yù)計(jì)不構(gòu)成重組上市。

整體交易方案分為兩部分。發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)方面，經(jīng)交易各方友好協(xié)商，本次發(fā)行價(jià)格為13.94元/股，不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前 20個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)（17.42元/股）的80%。同時(shí)，邦彥技術(shù)將向特定對(duì)象發(fā)行股份募集配套資金，具體發(fā)行價(jià)格將經(jīng)過(guò)相應(yīng)審核、注冊(cè)程序后，根據(jù)詢價(jià)情況與本次發(fā)行的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)（主承銷商）協(xié)商確定。

鑒于標(biāo)的資產(chǎn)的審計(jì)、評(píng)估工作尚未完成，本次交易暫未簽訂明確的業(yè)績(jī)補(bǔ)償協(xié)議。根據(jù)邦彥技術(shù)與16名交易對(duì)方簽署的附生效條件的意向協(xié)議，初步約定標(biāo)的公司三年凈利潤(rùn)不低于1.8億元。待相關(guān)審計(jì)、評(píng)估等工作完成后，上市公司將與相關(guān)交易對(duì)方就業(yè)績(jī)承諾和補(bǔ)償、減值測(cè)試等事項(xiàng)進(jìn)行協(xié)商，并另行簽署相關(guān)協(xié)議。

擬通過(guò)此次收購(gòu)更快切入民品市場(chǎng)

記者注意到，邦彥技術(shù)長(zhǎng)期以來(lái)聚焦信息通信、信息安全業(yè)務(wù)，收入主要來(lái)自軍工行業(yè)。2022年、2023年及2024年上半年，公司軍工領(lǐng)域收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比重達(dá)97.90%、81.49%和85.45%。

2023年，受到客戶交付節(jié)奏及驗(yàn)收延遲等因素影響，邦彥技術(shù)收入明顯下滑，加上持續(xù)研發(fā)投入、股票期權(quán)激勵(lì)、資產(chǎn)減值損失等因素，公司2023年歸母凈利潤(rùn)出現(xiàn)虧損。

2024年前三季度，邦彥技術(shù)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)55.60%，但歸母凈利潤(rùn)同比減少105.74%，虧損92.54萬(wàn)元，主要受到信用減值損失同比增長(zhǎng)、2023年訴訟案件增加利潤(rùn)等因素影響。

為降低單一行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，邦彥技術(shù)在2023年提出了“穩(wěn)軍工、創(chuàng)民品、開新局”的經(jīng)營(yíng)方針，加大了對(duì)民品的產(chǎn)品開發(fā)和市場(chǎng)拓展，并推出了邦彥云PC和AI Agent（基于大型模型的人工智能體）兩大產(chǎn)品線，力爭(zhēng)開辟新賽道，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。

此次收購(gòu)星網(wǎng)信通，就是邦彥技術(shù)開辟第二增長(zhǎng)曲線的動(dòng)作。邦彥技術(shù)稱，本次交易有助于上市公司以融合通信業(yè)務(wù)為觸點(diǎn)、以標(biāo)的公司市場(chǎng)布局為渠道更快地切入民品市場(chǎng)，豐富產(chǎn)品矩陣、導(dǎo)入成熟客戶、拓寬下游應(yīng)用領(lǐng)域。

星網(wǎng)信通的主要客戶包括金融機(jī)構(gòu)、黨政機(jī)關(guān)及大型企事業(yè)單位等。公告顯示，標(biāo)的公司已經(jīng)形成一批影響力強(qiáng)、關(guān)系穩(wěn)定的標(biāo)桿客戶，如比亞迪、榮耀、國(guó)信證券等。

值得注意的是，邦彥技術(shù)對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)提示了市場(chǎng)區(qū)域集中、客戶集中度較高等風(fēng)險(xiǎn)，星網(wǎng)信通業(yè)務(wù)主要集中在華南地區(qū)，對(duì)主要客戶的銷售金額占其主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例較高。

封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國(guó)梅 攝