每經熱評丨淳厚基金“消失的董事會”啟示：合規風控才能保障基業長青

每經評論員 李蕾

近段時間，因定期報告中未載明該報告的真實性得到“董事會及董事保證”，淳厚基金備受業內關注。近日，淳厚基金“消失的董事會”事件迎來監管部門定論。由于公司股東違規轉讓股權、內部治理結構不健全、未能依法履行股權事務管理義務等問題，淳厚基金及相關多位高管受到了處罰。這一事件不僅對淳厚基金自身產生了重大影響，也為整個公募基金行業敲響了警鐘，其對行業發展的警示意義不容忽視。

首先，根據監管機構公布的處罰決定和淳厚基金先后發布的多份聲明，公司在股權轉讓和董事會運作方面遇到了重大挑戰，這從側面凸顯了基金公司內部治理的重要性。一個健全的內部治理結構能夠確保決策的合理性和有效性，防止權力過度集中導致的決策失誤乃至違規行為。

其次，穩固且規范的股權架構對基金公司的長期發展至關重要。淳厚基金的案例表明，不規范的股權管理可能導致公司治理結構混亂，并引發其他風險。今年以來，不少公募基金公司，特別是中小型公司，股權變動頻繁，背后原因多樣。但無論如何變動，前提都應該是規范股權管理，確保股權結構清晰。

第三，在信息披露方面，淳厚基金因旗下基金產品的2023年年報、2024年第一季度和第二季度報告違反《公開募集證券投資基金信息披露管理辦法》相關規定，被監管機構責令改正。信息披露是投資者和市場了解基金公司運營狀況的重要途徑，基金公司應嚴格按照監管要求，及時、準確、完整地披露所有關鍵信息。

事實上，近期還有其他重要的行業動態值得關注。筆者注意到，最新的機構監管通報顯示，公募基金管理人分類評價制度將進行全面修訂，更加突出合規風控、功能發揮和投資者獲得感。其中，“合規風控”被置于首位，其重要性不言而喻。

具體來說，風控指標主要評估公司治理、全面風險管理、信息系統安全、投資者權益保護等方面。這不僅是未來評價一家公募基金管理人的基礎之一，也傳遞出一個明確的信號：只有那些將合規風控放在首位的基金管理人，才能在激烈的市場競爭中實現長久穩定的發展，實現基業長青。這也將推動整個行業向更加規范、穩健的方向發展。

縱觀整個資產管理行業，在信息披露透明度和合規標準要求等方面，公募基金已成為行業標桿。因此，淳厚基金事件的發生震驚了整個行業。這一事件就像一面鏡子，反映出公募基金在內部治理、合規經營、信息披露、股權管理等方面仍有不足之處。作為基金管理人，應從中吸取教訓，持續加強內部管理，提高合規意識，完善風險控制，從而實現健康、穩定、可持續的發展。