昨晚，中國船舶、中國重工發(fā)布公告，兩家公司籌劃吸收合并。

在達(dá)哥看來，兩家公司通過吸收合并成一家企業(yè)，可以全面整合兩家企業(yè)的軍用艦船裝備研制體系，解決船舶總裝業(yè)務(wù)同業(yè)競爭問題。

不過，很多人比較關(guān)心的是，未來兩家公司復(fù)牌后的表現(xiàn)情況。

這里，達(dá)哥給大家找了幾個案例供大家參考。

2022年5月27日，中航電子公告擬吸收合并中航機電，股票復(fù)牌后的首日以漲停開盤，收盤僅上漲6.36%，次日跌停，之后橫盤震蕩了4個月。

2021年4月7日，徐工機械公告擬吸收合并徐工有限，復(fù)牌后的首個交易日股價漲停，但次日大跌超7%，之后就是一路調(diào)整。

2022年4月18日，魯西化工公告擬吸收合并魯西集團，股票復(fù)牌后的首日僅上漲2.69%，一個月內(nèi)的最大漲幅也才只有10%左右。

由以上案例可以看出，籌劃吸收合并的公司，復(fù)牌后的股價漲幅并不大，主要原因還是在于市場已有預(yù)期，或者擬吸收合并的資產(chǎn)太“透明”或沒有想象力。

看到中國船舶、中國重工的公告，有投資者也想到了2014年的南北車合并。當(dāng)時，中國南車（即現(xiàn)在的中國中車）復(fù)牌后漲了5倍多。

不過，中國南車當(dāng)年走成牛股，有幾個因素不可忽視。首先是當(dāng)時A股市場處于牛市；其次是有高鐵出海、“一帶一路”兩個頂級邏輯加持，當(dāng)年高鐵出海、“一帶一路”的關(guān)注度很高，與之沾邊的個股都走成了牛股，尤其是“一帶一路”。

另外，中船系上一輪大漲，是在去年4月底至5月中旬，當(dāng)時股價爆發(fā)，主要是受到“中特估”行情的加持。

以上案例供大家參考，至于中國船舶、中國重工復(fù)牌后到底會怎么走，只有交給市場先生。

今天船舶板塊集體上漲，有一個類似的案例，那就是上周日達(dá)哥提到的兵器裝備集團與中國電氣裝備集團開展輸變電裝備業(yè)務(wù)整合事宜，其邏輯都是合并預(yù)期或重組預(yù)期推動的板塊短線行情。

今天，上證指數(shù)繼續(xù)調(diào)整，盤中一度跌破2800點，但中小票方向表現(xiàn)不錯，重現(xiàn)了上周五中小票反彈的一幕，略有不同的是今天為上周五的縮小版。

背后邏輯，達(dá)哥給大家提到過，那就是大盤績優(yōu)股補跌，之前大幅調(diào)整的中小票就迎來了反彈契機。在達(dá)哥看來，雖然大盤走勢難以判斷，但中小票的反彈行情，大概率能維持到9月上旬或上半月。不過，這種反彈，在過程上可能不會太連貫。

從量能來看，今天兩市成交5806億元，再度回到6000億元下方。上周五、本周一的成交額分別為8766億元、7057億元，也就是說，連續(xù)兩個交易日縮減超1000億元。這意味著，由于“僧多粥少”，賺錢效應(yīng)只會集中在少數(shù)板塊個股上。

板塊方面，賺錢效應(yīng)集中在以華為線為代表的消費電子上，深圳華強、凱盛科技、科森科技的持續(xù)上漲，尤其是14天出現(xiàn)13個漲停板的深圳華強，讓資金持續(xù)聚焦以三折屏為代表的華為線。

消息面上，華為終端發(fā)布一段預(yù)熱視頻，視頻結(jié)尾公布了新品將會命名為“華為Mate XT 非凡大師”。

達(dá)哥之前提到，消費電子9月份將迎來密集的事件催化，這會使得板塊反復(fù)活躍。這方面，重在小票、容量票及龍頭。

銀行、石油、電力三大板塊繼續(xù)調(diào)整。這幾個板塊都是高股息紅利資產(chǎn)的代表，近兩年的漲幅都很大。

達(dá)哥認(rèn)為，走勢在經(jīng)歷加速后，即便未來一段時間的下跌幅度不大，至少也會有一個相對較長的橫盤震蕩消化過程，這會在一定程度上對大盤構(gòu)成壓制。

今天新能源方向反彈，鈉電池、鋰礦、固態(tài)電池等分支表現(xiàn)較好，這離不開消息刺激。

消息面上，中國光伏行業(yè)協(xié)會近日召開光伏電站建設(shè)招投標(biāo)價格機制座談會。會議建議，聯(lián)合上下游企業(yè)進(jìn)一步優(yōu)化光伏電站建設(shè)招投標(biāo)機制。隆基綠能董事長昨日在業(yè)績說明會上表示，“未來產(chǎn)業(yè)鏈價格將上漲，不會再繼續(xù)下跌。”此外，今天也傳出晶科能源佛羅里達(dá)州工廠獲得美國稅收抵免的消息。

新能源板塊，每當(dāng)?shù)嗔酥螅邢⒋碳ぞ蜁磸椧幌拢看畏磸椀母叨榷疾桓摺⒊掷m(xù)性都不強，之后又重新陷入震蕩或繼續(xù)調(diào)整。

對于新能源方向，如果要挑選邏輯夠好或預(yù)期最好的分支，達(dá)哥認(rèn)為，固態(tài)電池算是這個方向能講出一些新東西的分支。

今天，市場炒作了生肖蛇概念，邏輯是明年為蛇年，A股近年來有炒作農(nóng)歷生肖年的傳統(tǒng)。不過，證券簡稱中有蛇字或與蛇字類似詞的股票太少，和去年炒作生肖龍概念不可同日而語。達(dá)哥感覺，雖然市場還會炒作生肖蛇概念，但持續(xù)的火花相對有限。

最后，達(dá)哥作下總結(jié)：目前還沒有看到市場調(diào)整結(jié)束的信號，但風(fēng)格偏向中小票，尤其是以華為線為代表的泛科技消費中小票。能穩(wěn)定盈利、能掌握好節(jié)奏的投資者及高手，可以適度操作題材股；交易能力差的投資者，需要耐心等待，或者以小資金“試試水”。

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（張道達(dá)）

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封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 文多 攝