直擊業績說明會 | 芯聯集成總經理趙奇：未來功率器件高端產能緊張，低端產能過剩

每經記者｜朱成祥    每經編輯｜陳俊杰    

9月2日下午，芯聯集成召開2024年半年度業績說明會。2024年上半年，芯聯集成實現營業收入28.80億元，同比增長14.27%；實現歸屬于母公司所有者的凈利潤-4.71億元。

上市公司在業績說明會中表示，上半年，受益于新能源汽車及消費市場的需求，公司新建產線收入的快速增長直接帶動了公司收入的提升。同時，公司通過與供應商的戰略合作和協同，持續提升競爭力，經營成果不斷向好。

功率市場：份額集中化

在業績說明會中，有分析師問及芯聯集成功率模組市場份額增長的原因。

對此，芯聯集成控股子公司芯聯動力董事長袁鋒表示，碳化硅和功率模組的增長，主要來自于頭部客戶需求的增加以及國產替代需求的增加。而功率模塊的國產替代，可能是新能源當中提升最快速的。

此外，袁鋒也表示，功率市場很明顯的趨勢是進入了集中化。IGBT（絕緣柵雙極晶體管）現在的訂單都集中在少數幾個供應商。只有少數供應商能夠拿到定點，其他技術、規模落后的供應商迅速被排斥在外。

碳化硅方面，碳化硅比IGBT技術更復雜，預計碳化硅市場集中度可能會超過IGBT。芯聯集成主要通過技術創新、品質提升以及更好的性價比，成功進入國內大部分新能源主流品牌。公司和中國新能源產業一起成長，正在成為這個市場的主要玩家。

同時，芯聯集成積極推進海外市場拓展工作，不斷提升公司知名度和市場影響力。公司的功率和MEMS（微機電系統）產品，已經成功進入多個海外頭部終端，并實現量產。

另外，也有分析師問及Design win項目。袁鋒回應稱，Design win是指大型終端對長期項目的訂單確定供應點的項目。這些項目通常具有長生命周期和高品質要求，需要終端經過長時間的驗證，在確認質量、技術和成本等方面都具有競爭力后才會給予訂單，相應的，這種訂單的穩定性比較有保障。獲得Design win項目意味著公司在技術和產品質量上得到了客戶的認可，為未來的長期合作奠定了基礎。這些項目將為公司帶來穩定的訂單來源和收入的持續增長。新能源車產品從Design win到完成驗證批產的周期一般在1.5年至2年，所以公司過去兩年積累的Design win將從今年下半年開始進入量產，在后續2年至3年預計會有穩定的增長。

功率器件部分低端產能已過剩

芯聯集成在投資者活動記錄表中也表示，公司收入增長主要來自于三大領域和國產替代需求的聯合推動。三大領域分別是新能源汽車、高端消費和新能源風光儲。

新能源汽車領域，芯聯集成認為，新能源車市場正在加速進入集中化階段，憑借技術優勢，公司有望繼續提升市場份額。新能源風光儲領域，芯聯集成表示，經過幾年的產品開發和市場開拓，公司已經形成完整的產品系列，并已深入頭部系統廠家供應鏈。隨著新能源市場的不斷擴大和政策支持力度的增加，公司相關產品的銷量有望實現快速增長。

展望2024年下半年，芯聯集成表示，對于消費市場的景氣度恢復狀況持謹慎樂觀態度。AI技術的持續落地與普及勢必將帶動手機、筆記本電腦等消費市場的增長，為公司帶來新的增長點。中國新能源汽車整體市場仍在增長，對燃油車排放標準的限制將進一步推動新能源車的市場份額提升。新能源風光儲市場已逐漸看到觸底恢復，并且隨著政策的持續加碼和有效需求的逐步釋放，新能源風光儲市場將進一步擴大。

關于功率器件產能過剩情況，芯聯集成總經理趙奇表示，目前功率產能過剩主要集中在低端市場。隨著技術進步和市場需求的變化，未來功率器件市場將呈現高端產能緊張、低端產能過剩的局面。由于功率器件的裝機產能已經超過了市場需求，導致部分低端產能已經開始出現過剩。

同時，在技術和可靠性要求較高的車載和新能源產業方面，功率器件供應開始出現提前集中化的趨勢。隨著車載和新能源產業的快速發展，對功率器件的技術要求和數量需求還在不斷增加，這將加速淘汰落后產能，形成新的具有強大壁壘的市場格局。

封面圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝