券商基金早參 | 證監會：預計短期內退市公司不會明顯增加；程序化交易細化政策正在制定，但尚未定稿

｜2024年6月7日 星期五｜ NO.1 證監會：預計短期內退市公司不會明顯增加 6月6日，證監會上市公司監管司司長郭瑞明就近期上市公司股票被實施ST、退市情況答記者問表示，ST、*ST制度的目的是向投資者充分提示上市公司相關風險，滿足一定條件后可以申請撤銷。其中，ST為“其他風險警示”，不會直接退市。這些上市公司的相關問題和風險，大多已通過立案公告、責令改正措施、財務信息披露等方式多次反復提示。*ST為“退市風險警示”，今年以來，已有33家公司觸及退市標準，其中面值退市22家，市場優勝劣汰機制正在逐步形成。2023年全年退市47家，退市新規設置了一定過渡期，預計短期內退市公司不會明顯增加。 點評：證監會的表態顯示了對市場穩定性的重視。ST和*ST制度是市場風險警示機制的一部分，旨在保護投資者利益，同時促進市場自我調節。郭瑞明司長的講話反映了監管層對退市機制的審慎態度，通過設置過渡期，減輕市場對退市的恐慌情緒，有助于維護市場秩序和投資者信心。退市新規的實施效果關鍵在于能否真正實現優勝劣汰，促進市場健康發展。 NO.2 程序化交易細化政策正在制定，但尚未定稿 6月6日，一則關于“滬市股票程序化交易最新監控關注要點”的消息在網上流傳。消息稱，滬市將重點監控“全天累計秒內撤單超過500次”“全天撤單筆數/委托筆數，占比超50%”的程序化交易情形；如上述兩個條件同時滿足，則會被監管重點關注乃至發函。據《每日經濟新聞》記者了解，近期監管的確正在制定程序化交易細化政策，但目前尚未定稿。 點評：程序化交易的監管細化是資本市場健康發展的必然要求。當前流傳的監控要點顯示監管層對高頻交易等可能擾亂市場秩序的行為保持警惕。細化政策的制定是監管適應市場變化、防范系統性風險的重要舉措。但政策的制定和執行需要平衡創新與監管，避免過度干預抑制市場活力。監管層應確保政策的透明性和可操作性，引導市場參與者合規操作。 NO.3 申萬宏源、贛鋒鋰業等成立科技創新股權私募公司 天眼查信息顯示，近日，江西省興贛科技創新股權投資基金（有限合伙）成立，執行事務合伙人為宏源匯富創業投資有限公司，出資額20億元，經營范圍包含：以私募基金從事股權投資、投資管理、資產管理等活動。天眼查股權穿透顯示，該公司由贛鋒鋰業、申萬宏源全資子公司宏源匯富創業投資有限公司等共同持股。 點評：申萬宏源和贛鋒鋰業等成立科技創新股權私募公司，體現了資本市場對科技創新領域的支持和重視。這不僅有助于推動科技創新企業的發展，也是金融資本與產業資本結合的有益嘗試。同時，這也反映了當前資本市場對新能源、新材料等戰略性新興產業的看好。