光伏反彈，后續(xù)還需耐心資本

每經(jīng)編輯｜葉峰    

摘要：

1、5月22日新能源板塊強(qiáng)勢(shì)反彈，光伏板塊領(lǐng)漲，相關(guān)產(chǎn)品光伏50ETF（159864）底部反彈超6%，消息面上，光伏行業(yè)協(xié)會(huì)召開(kāi)光伏行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展座談會(huì)指出，鼓勵(lì)光伏行業(yè)兼并重組，暢通市場(chǎng)退出機(jī)制。股市反應(yīng)良好，大幅反彈。但從長(zhǎng)期來(lái)看，光伏行業(yè)國(guó)內(nèi)產(chǎn)能的出清尚需時(shí)間，海外遭遇調(diào)查和訴訟等也可能影響份額進(jìn)一步擴(kuò)大，需要拉長(zhǎng)投資回報(bào)的預(yù)期周期。

2、在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇背景下，新“國(guó)九條”強(qiáng)化上市公司現(xiàn)金分紅監(jiān)管，短期有望助推市場(chǎng)風(fēng)格偏向高股息板塊。疊加年初相關(guān)部門提出要把市值管理納入央企負(fù)責(zé)人考核，央企、國(guó)企中長(zhǎng)期配置價(jià)值突出，上證綜指有望保持相對(duì)優(yōu)勢(shì)。感興趣的小伙伴可以關(guān)注市場(chǎng)上費(fèi)率最低的上證綜指ETF（510760）。

3、今年一季度，生豬產(chǎn)能調(diào)控成效顯著，回落至產(chǎn)能調(diào)控合理區(qū)域。近期豬價(jià)波動(dòng)更多是來(lái)自于供應(yīng)節(jié)奏調(diào)整、二次育肥入場(chǎng)積極性轉(zhuǎn)換所致。從目前期貨遠(yuǎn)期合約給出的價(jià)格指引來(lái)看，市場(chǎng)對(duì)后市豬價(jià)具有較好預(yù)期。考慮到本輪產(chǎn)能持續(xù)去化14個(gè)月，累計(jì)去化幅度10%以上，時(shí)間長(zhǎng)且去化幅度大，疊加下半年消費(fèi)旺季因素刺激需求端，下半年豬價(jià)有望上漲。可以逢低布局養(yǎng)殖ETF（159865）。

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