光伏反彈，后續(xù)還需耐心資本

每經編輯｜葉峰    

摘要：

1、5月22日新能源板塊強勢反彈，光伏板塊領漲，相關產品光伏50ETF（159864）底部反彈超6%，消息面上，光伏行業(yè)協(xié)會召開光伏行業(yè)高質量發(fā)展座談會指出，鼓勵光伏行業(yè)兼并重組，暢通市場退出機制。股市反應良好，大幅反彈。但從長期來看，光伏行業(yè)國內產能的出清尚需時間，海外遭遇調查和訴訟等也可能影響份額進一步擴大，需要拉長投資回報的預期周期。

2、在當前經濟弱復蘇背景下，新“國九條”強化上市公司現金分紅監(jiān)管，短期有望助推市場風格偏向高股息板塊。疊加年初相關部門提出要把市值管理納入央企負責人考核，央企、國企中長期配置價值突出，上證綜指有望保持相對優(yōu)勢。感興趣的小伙伴可以關注市場上費率最低的上證綜指ETF（510760）。

3、今年一季度，生豬產能調控成效顯著，回落至產能調控合理區(qū)域。近期豬價波動更多是來自于供應節(jié)奏調整、二次育肥入場積極性轉換所致。從目前期貨遠期合約給出的價格指引來看，市場對后市豬價具有較好預期。考慮到本輪產能持續(xù)去化14個月，累計去化幅度10%以上，時間長且去化幅度大，疊加下半年消費旺季因素刺激需求端，下半年豬價有望上漲。可以逢低布局養(yǎng)殖ETF（159865）。

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