證券日報：債市走牛對金融機構資產配置提出新要求

每經AI快訊，今年以來，受多重利好因素催化，債市持續走牛。截至3月21日，年內中證全債（凈價）指數大幅上漲1.58%。由于債券的二級市場價格與收益率反向變化，隨著債市上漲，一些主流券種收益率持續下行。 對金融機構而言，債市“狂飆”有喜有憂。“喜”的是，隨著債市上漲，大量持有以交易為目的債券資產的金融機構，勢必會收獲良好的投資回報；“憂”的是，主流券種收益率屢創新低，給偏好配置固收類資產的金融機構的新增資產投資帶來極大壓力。 在新投資環境下，不同金融機構宜前瞻性調整資產配置策略，以規避市場風險，提升整體投資收益率，具體包括三個維度。一是，適度調整債券類資產配置規模與占比，預防債市回調引發風險。二是，適當加大權益市場的配置力度。三是，持續挖掘各類優質資產，做好投資組合。 總之，債市走牛之后，各類金融機構宜重新審視債券類資產的投資風險與價值，以綜合收益率為錨，前瞻性優化投資組合。（證券日報）