夢回2021？新能源之后，白酒醫(yī)藥地產(chǎn)都動了！明天輪到誰？

3月12日，市場全天震蕩分化，創(chuàng)業(yè)板指延續(xù)反彈，滬指調(diào)整。截至收盤，滬指跌0.41%，深成指漲0.51%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.83%。 板塊方面，飛行汽車、中藥、房地產(chǎn)、白酒等板塊漲幅居前，煤炭、電力、有色金屬、液冷服務器等板塊跌幅居前。 總體上個股漲多跌少，全市場3700只個股上漲。滬深兩市今日成交額11454億，較上個交易日放量1395億。 北向資金尾盤加速流入，全天凈買入42.44億元，連續(xù)3日加倉累計超205億元；其中滬股通凈買入26.4億元，深股通凈買入16.04億元。 2021年堪稱新能源賽道的巔峰之年，經(jīng)歷過的“老股民”應該記得，不少新能源牛股的股價在當年見頂，重倉新能源的基金經(jīng)理也順勢拿下公募冠軍。 當年在沒有AI這一大題材的情況下，每逢新能源調(diào)整，總有一些板塊輪動上漲——比如大家熟悉的“喝酒吃藥”（白酒、醫(yī)藥）、“煤飛色舞”（順周期）和半導體等。 今天的盤面，用4個字來說，就是夢回當年。 各板塊輪動向上的行情，又出現(xiàn)了。 截至收盤，全市場成交額居前的個股主要分兩類： 一類是收中陽線的新能源、白酒、醫(yī)藥等板塊個股； 一類是明顯下跌的AI、高股息個股。 對應今天板塊漲幅榜，我們具體來看。 同花順指數(shù)顯示，醫(yī)藥股中，中藥、細胞免疫治療、新冠特效藥等板塊漲幅居前。 消息面上，3月11日，藥明康德公布通過集中競價交易方式首次實施回購公司股份。摩根士丹利表示，公司連續(xù)進行股票回購，展現(xiàn)了在動蕩市場中保護股東利益的堅定意愿，并反映了管理層認為公司股票被低估。 藥明康德的走勢，通常對整個醫(yī)藥板塊的情緒都有影響。 而在最新報告中，摩根士丹利對藥明康德A股給予“增持”評級，并設定目標價151元。該消息的效果，可參考寧德時代被摩根士丹利“唱多”后的表現(xiàn)。 此外，昨晚佛慈制藥公告稱，鑒于原材料以及生產(chǎn)成本上漲等原因，經(jīng)公司研究決定，自當日起對主營中成藥產(chǎn)品的出廠價進行調(diào)整，平均提價幅度為9%。今天，佛慈制藥一字漲停。 萬聯(lián)證券表示，中藥板塊的估值水平具有吸引力，行業(yè)政策不斷優(yōu)化，利好中藥創(chuàng)新藥發(fā)展，且中藥板塊的大多數(shù)上市公司聚焦于OTC渠道，不受集采、醫(yī)保控費等影響，具備長期成長空間。 白酒股的異動，也帶動了飲料制造板塊走強。 消息面上，劍南春、郎酒、今世緣、汾酒、舍得等多家白酒企業(yè)宣布在最近半個月內(nèi)上調(diào)核心產(chǎn)品出廠價，其中汾酒旗下青花汾酒20自3月15日起將上調(diào)出廠價，每瓶上漲20元。 此外，近期不少白酒股紛紛增持或回購公司股份，底部特征明顯。 3月10日晚間，山西汾酒發(fā)布關于控股股東增持股份暨推動公司“提質增效重回報”的公告。根據(jù)公告，公司控股股東汾酒集團擬增持公司股份，金額不低于1億元、不超過2億元。 此外，順鑫農(nóng)業(yè)、金種子酒等發(fā)布了控股股東或高管的增持計劃。舍得酒業(yè)2月初宣布將在六個月內(nèi)回購1億至2億元的股份，用于員工持股計劃或股權激勵。 中信證券研報指出，對于酒類行業(yè)而言，短期經(jīng)濟預期的變化、潛在的政策支持、消費總體超預期等因素均有望帶動板塊反彈，但長期而言，品牌頭部集中、高端化+低端升級將是不可逆的趨勢。考慮到產(chǎn)品結構優(yōu)化、原材料成本下行等預期，判斷2024年啤酒行業(yè)利潤仍將保持穩(wěn)健增長。 3月開春，樓市迎來了傳統(tǒng)意義上的“金三銀四”，房地產(chǎn)板塊今天也迎來一波強勢拉升。 據(jù)鵬華基金梳理，近期多項政策利好樓市。一方面，廣州、上海、蘇州等多地先行放松限購；同時，多地政府因地制宜，密集推出購房利好政策。此外，在住建部、金融監(jiān)管總局召開城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機制部署會后，各地迅速行動、抓緊落實。 東吳證券認為，今年以來中央密集發(fā)聲加大房地產(chǎn)支持力度，房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機制穩(wěn)步推進當中。預計3月市場有望溫和復蘇。中銀證券表示，行業(yè)政策風口下，此外，穩(wěn)健經(jīng)營的優(yōu)質民企和混合所有制房企或將受益于近期更有針對性的融資支持政策，若能在本輪周期中生存下來，或具備更大的估值修復彈性。 話又說回來，新能源板塊今天的表現(xiàn)整體也不差。 小米汽車發(fā)布時間確定的消息，構成一定刺激好。 但板塊層面，還是主要得益于寧德時代在昨天大漲14%后今天繼續(xù)上行。 畢竟，“大象起舞”通常意味著短期內(nèi)趨勢不易調(diào)頭，不論向上或向下。 而今天白酒、醫(yī)藥板塊的大塊頭都在漲，留給明天的問題則是： 下一個輪動到誰？ 除了上漲一側，下跌一側的紅利板塊也值得特別說說。 今天，市值近10萬億的紅利資產(chǎn)貢獻了較大跌幅。石油、煤炭、家電、電力等集體殺跌，一定程度上也壓制了指數(shù)表現(xiàn)（尤其滬指）。 究竟發(fā)生了什么？ 據(jù)媒體報道，有分析人士認為，近期紅利資產(chǎn)熱度過高可能是主因。 Wind數(shù)據(jù)顯示，今年前2個月，多只紅利基金取得年內(nèi)收益率超10%的亮眼業(yè)績。在基金名稱中含“紅利”二字且有業(yè)績記錄的119只基金中，年內(nèi)收益為正的產(chǎn)品數(shù)量占比超過七成。 不過從投資角度來看，紅利資產(chǎn)取決于股息率的性價比。在目前，資產(chǎn)收益率普遍偏低的背景之下，紅利資產(chǎn)的性價比可能依然存在。 從板塊角度來看，紅利資產(chǎn)的主角是煤炭。 方正證券曹柳龍認為，上周方正煤炭中觀景氣指數(shù)回落，但這并不構成“賣出”信號。上周煤炭中觀景氣指數(shù)小幅回落，但中觀景氣指數(shù)通常領先行情一個月以上，煤炭中觀景氣指數(shù)至少持續(xù)回落一個月，才有可能是“賣出”信號。 中郵證券則認為，對A股而言，當下的宏觀環(huán)境決定了目前可交易需求增量邏輯的方向稀缺，因此投資者無非下沉至更具現(xiàn)金屬性的紅利資產(chǎn)或是選擇有產(chǎn)業(yè)發(fā)展敘事邏輯的成長賽道。