每經熱評｜短缺和過剩不是絕對概念 光伏產業擴產底氣是全球大市場

每經評論員 胥帥

目前已有超過60家光伏上市公司發布業績預告或者快報。相比2022年，2023年光伏企業整體利潤下降，這是由光伏產業各個環節競爭加劇、產能釋放等多個因素造成的。全國兩會期間，也有光伏龍頭企業家提到市場“唯低價論”的現象。現在的光伏市場很“卷”，但今年的擴產動作也不小。筆者注意到，僅阿特斯、愛旭股份兩家企業的投資計劃就接近200億元。一些投資者不理解光伏企業為何要在行業最“卷”時去增加資本開支。按照經濟學一般規律，市場供過于求，企業應該減少開支儲備現金流。

市場短缺和過剩不是絕對概念，而是相對表現，需求的變化總會打破市場現狀。筆者認為，光伏產業的擴張底氣來自全球的大市場，現在全球光伏裝機市場多元化趨勢明顯。2021年，全球共有17個吉瓦級市場。但是到了2023年，全球吉瓦級市場國家數量達到32個。有業內人士預計到2025年，全球吉瓦級市場數量將達53個。去年，我國硅片、電池片、組件出口量分別同比增長93.6%、65.5%和37.9%。歐洲依然是最主要的出口市場，約占出口總額的42%，亞洲占比從36%上升至40%。在2023年全球組件出貨排名中，前十家企業均為中國企業。

某種程度上講，光伏產品出海，國內低價會變成一種優勢，價廉物美可打開更多海外市場。海外增量需求也會在邊際上影響到國內價格，全球市場的總需求會讓國內價格和國際價格逐步并軌。也有一些積極信號反映了全球光伏市場的變化，一是今年一季度出現周期性回暖，傳統淡季訂單不減。其次是西班牙、日本等多個國家在今年初推出全球光伏展，顯示光伏海外推廣勢頭仍在。

從供給面來講，光伏擴產動作是要踏準市場周期，比趨勢提前走“半步”。從硅料、硅片、電池片、輔材再到組件，光伏的產業鏈既精細又完整。各個環節的周期錯配會引發材料的價格波動，起于2019年的硅料上漲周期歷歷在目。目前的光伏產業擴產動作其實是結構性擴張，今年擴張企業集中在電池和組件兩個環節。上游原料硅料價格從高峰跌至谷底，下游“有利可圖”才會選擇擴張。

一個讓企業家認為有希望的行業，很少會在階段性低谷選擇按兵不動。光伏產業既是資本密集型，又是技術密集型產業。過往的周期切換證明光伏產業從來不是線性發展，而是走的“波浪線”。周期低谷，有為的光伏企業要么等待時機，布局新一輪擴張周期，要么投入到技術研發中去，實現彎道超車。

一個具有重資產屬性的產業，最后通過長期投入成功，離不開光伏全球需求的成倍爆發。從這一點看，企業家對未來需求的判斷至關重要。