每經AI快訊，2024年1月8日，中郵證券發布研報點評梅花生物（600873）。

事件：1月8日公司發布增持公告，核心管理層計劃在未來6個月以不低于人民幣8000萬元（含交易費用）增持公司A股股票，且不設價格上限。

核心管理層大額增持且承諾不減持本次增持股份，彰顯對公司發展信心。本次增持計劃覆蓋公司核心管理層，包括董事長王愛軍（1200萬元）、總經理何軍（1200萬元）、副總經理梁宇博（800萬元）、監事會主席常利斌（600萬元）、副總經理王有（400萬元）、財務總監王麗紅（55萬元）、董事會秘書劉現芳（30萬元）以及其他核心管理、研發、技術骨干28人（3715萬元）。除此之外，本次增持計劃的公司管理層均已書面承諾按照增持計劃在增持期限內完成增持，在增持計劃實施期間、增持完成后5年內不減持增持的公司股份，彰顯對公司未來發展信心。

資本開支轉固，看好公司成長。根據公司三季報，公司在建工程為1.56億元，相較于中報減少18.9億元，固定資產達到116.30億元，伴隨著產能陸續釋放，業績中樞有望上移。公司基于生物發酵技術，不斷鞏固優勢產品龍頭地位，且持續擴張產品矩陣，成長空間有望不斷打開。

預計公司23/24/25年歸母凈利潤為30.12/39.35/49.36億元，維持“買入”評級。

風險提示：

項目建設不及預期風險；市場競爭加劇風險；需求不及預期風險。

(來源：慧博投研)

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(編輯 趙橋)