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又有5.8億補流，木林森當初19億募資擬投向的生產項目面臨全部終止

每日經濟新聞 2023-11-14 17:20:09

◎11月13日晚間，木林森披露，擬將原計劃用于“小欖高性能LED封裝產品生產項目”的5.8億元剩余募集資金用于永久補流。2019年，木林森通過可轉債募資凈額26.18億元，其中近19億元計劃投向三大生產項目。因木林森之前就已終止該募投項目中的其他兩個生產項目，因此當初募投項目中的三大生產項目最終或全部終止。

每經記者｜吳澤鵬每經編輯｜文多

11月13日晚間，木林森（SZ002745，股價9.36元，市值138.92億元）發布變更部分募集資金用途公告，擬將原計劃用于“小欖高性能LED封裝產品生產項目”的5.8億元剩余募集資金變更為永久補充流動資金。

《每日經濟新聞》記者注意到，2019年，木林森通過公開發行可轉換公司債券的方式，募集資金凈額約為26.18億元，其中近19億元投向三大生產項目，此外7.8億元用于償還有息債務。

然而，2022年11月，木林森宣布終止該募投項目中的“義烏LED照明應用產品自動化生產項目”“小欖LED電源生產項目”，合計將約11.54億元剩余募集資金變更至補充流動資金。據此計算，加上此次新提出的變更計劃，2019年發行可轉債提出的近19億元擴產項目，最終合計有超過17億元都流向了補充流動資金。

董秘稱補流有利于減少經營財務壓力

在上周剛宣布歸還暫時補充流動資金的5.7億元閑置募集資金后，11月13日，木林森董事會審議通過了《關于變更部分募集資金用途并永久補充流動資金的議案》。

木林森稱，根據近年來市場的形勢變化，綜合考慮公司實際經營狀況和未來發展規劃，為降低募集資金投資風險，提高募集資金使用效率，優化資源配置，擬變更募投項目部分募集資金用途，將原計劃用于“小欖高性能LED封裝產品生產項目”的剩余募集資金5.8億元永久補充流動資金。

木林森方面在公告中介紹，截至2023年10月31日，該項目已累計使用募集資金8911.48萬元。據該公司董秘李冠群在電話中向《每日經濟新聞》記者介紹，上述8911.48萬元的募集資金使用，主要是用于設備投入，“當然，其中也包括一些裝修、工程費用，因為涉及改造現場等”。

根據歷史公告，2019年，木林森發行可轉債募集資金總額（含發行費用）26.6億元。在當時的可行性分析報告中，木林森方面認為：照明產業仍處于傳統照明向LED照明轉換的過程中，同時全球LED封裝產能向中國加速轉移，項目可讓公司進一步穩固LED封裝龍頭地位、緊跟行業不斷技術升級、完善LED產業鏈布局等。

不過，木林森13日晚間公告也表示，如今終止的決策是結合LED照明市場環境變化、公司未來的產能布局規劃和該項目實際進展情況而做出的審慎決定和合理調整。同時也有利于提升募集資金使用效率，及時有效地補充日常生產經營所需資金，助力公司持續做大做強主營業務等。

李冠群也向記者明確稱，將剩余募集資金補充流動資金不會對財務方面產生不利影響，“反而，補充后，流動資金比較足，經營方面財務壓力也沒那么大”。

去年稱將適時推進，但一年來未新增投入

記者查詢發現，木林森2019年可轉債募集資金原本計劃分別投向“小欖高性能LED封裝產品生產項目”

“小欖LED電源生產項目”“義烏LED照明應用產品自動化生產項目”

“償還有息債務”，對應計劃投入的募集資金分別是6.68億元、2.68億元、9.02億元以及7.8億元。

但除了償還有息債務如約完成外，其“小欖LED電源生產項目”“義烏LED照明應用產品自動化生產項目”已于去年11月宣布終止，當時，木林森提出將兩個項目剩余募集資金約11.54億元進行永久補充流動資金。如今伴隨著又一項目宣布終止，木林森2019年提出通過可轉債募資進行的擴產項目，全部未能順利落地完成，合計17.34億元變更為補充流動資金。

此外，記者還發現，其實在去年提出終止上述兩大項目之時，木林森已對“小欖高性能LED封裝產品生產項目”進行重新論證，但當時結論是該項目依然具備投資的必要性和可行性，決定將實施期限均延長至2024年6月30日。

然而，重新論證公告中，木林森披露，截至2022年10月31日，公司利用募投資金對“小欖高性能LED封裝產品生產項目”的累計投入金額便是8911.48萬元，與截至2023年10月31日的累計使用金額無異。也就是說，重新論證后至今，木林森在該項目上并未有新的資金投入，這一點也得到李冠群的確認。

去年提出相關項目的終止時，木林森還收到了來自深交所的關注函，兩大項目在募投資金到位3年后便宣布終止，交易所要求木林森說明對應募投項目立項論證是否充分、審慎、合規。

實際上，深交所當時就要求木林森說明小欖高性能LED封裝產品生產項目投入進展是否符合募集計劃；如否，請說明進展緩慢的原因、合理性，審慎評估并說明是否存在變更或終止風險；

當時，木林森還表示，小欖高性能LED封裝產品生產項目的持續推進是順應行業發展趨勢，提升公司在封裝領域的快速反應能力，穩固產業聯動成果，持續獲益大規模化生產效益，支撐高附加值產品深度布局的必然選擇。公司還稱，未來公司將結合中長期的規劃，積極適應市場需求和產業鏈變化，采取靈活的策略，在穩健經營的前提下，適時對項目進行推進。

如今回過頭看，至少在近一年時間里，小欖高性能LED封裝產品生產項目并未有任何推進。

封面圖片來源：視覺中國

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11月13日晚間，木林森（SZ002745，股價9.36元，市值138.92億元）發布變更部分募集資金用途公告，擬將原計劃用于“小欖高性能LED封裝產品生產項目”的5.8億元剩余募集資金變更為永久補充流動資金。《每日經濟新聞》記者注意到，2019年，木林森通過公開發行可轉換公司債券的方式，募集資金凈額約為26.18億元，其中近19億元投向三大生產項目，此外7.8億元用于償還有息債務。然而，2022年11月，木林森宣布終止該募投項目中的“義烏LED照明應用產品自動化生產項目”“小欖LED電源生產項目”，合計將約11.54億元剩余募集資金變更至補充流動資金。據此計算，加上此次新提出的變更計劃，2019年發行可轉債提出的近19億元擴產項目，最終合計有超過17億元都流向了補充流動資金。董秘稱補流有利于減少經營財務壓力在上周剛宣布歸還暫時補充流動資金的5.7億元閑置募集資金后，11月13日，木林森董事會審議通過了《關于變更部分募集資金用途并永久補充流動資金的議案》。木林森稱，根據近年來市場的形勢變化，綜合考慮公司實際經營狀況和未來發展規劃，為降低募集資金投資風險，提高募集資金使用效率，優化資源配置，擬變更募投項目部分募集資金用途，將原計劃用于“小欖高性能LED封裝產品生產項目”的剩余募集資金5.8億元永久補充流動資金。木林森方面在公告中介紹，截至2023年10月31日，該項目已累計使用募集資金8911.48萬元。據該公司董秘李冠群在電話中向《每日經濟新聞》記者介紹，上述8911.48萬元的募集資金使用，主要是用于設備投入，“當然，其中也包括一些裝修、工程費用，因為涉及改造現場等”。根據歷史公告，2019年，木林森發行可轉債募集資金總額（含發行費用）26.6億元。在當時的可行性分析報告中，木林森方面認為：照明產業仍處于傳統照明向LED照明轉換的過程中，同時全球LED封裝產能向中國加速轉移，項目可讓公司進一步穩固LED封裝龍頭地位、緊跟行業不斷技術升級、完善LED產業鏈布局等。不過，木林森13日晚間公告也表示，如今終止的決策是結合LED照明市場環境變化、公司未來的產能布局規劃和該項目實際進展情況而做出的審慎決定和合理調整。同時也有利于提升募集資金使用效率，及時有效地補充日常生產經營所需資金，助力公司持續做大做強主營業務等。李冠群也向記者明確稱，將剩余募集資金補充流動資金不會對財務方面產生不利影響，“反而，補充后，流動資金比較足，經營方面財務壓力也沒那么大”。去年稱將適時推進，但一年來未新增投入記者查詢發現，木林森2019年可轉債募集資金原本計劃分別投向“小欖高性能LED封裝產品生產項目” “小欖LED電源生產項目”“義烏LED照明應用產品自動化生產項目” “償還有息債務”，對應計劃投入的募集資金分別是6.68億元、2.68億元、9.02億元以及7.8億元。但除了償還有息債務如約完成外，其“小欖LED電源生產項目”“義烏LED照明應用產品自動化生產項目”已于去年11月宣布終止，當時，木林森提出將兩個項目剩余募集資金約11.54億元進行永久補充流動資金。如今伴隨著又一項目宣布終止，木林森2019年提出通過可轉債募資進行的擴產項目，全部未能順利落地完成，合計17.34億元變更為補充流動資金。此外，記者還發現，其實在去年提出終止上述兩大項目之時，木林森已對“小欖高性能LED封裝產品生產項目”進行重新論證，但當時結論是該項目依然具備投資的必要性和可行性，決定將實施期限均延長至2024年6月30日。然而，重新論證公告中，木林森披露，截至2022年10月31日，公司利用募投資金對“小欖高性能LED封裝產品生產項目”的累計投入金額便是8911.48萬元，與截至2023年10月31日的累計使用金額無異。也就是說，重新論證后至今，木林森在該項目上并未有新的資金投入，這一點也得到李冠群的確認。去年提出相關項目的終止時，木林森還收到了來自深交所的關注函，兩大項目在募投資金到位3年后便宣布終止，交易所要求木林森說明對應募投項目立項論證是否充分、審慎、合規。實際上，深交所當時就要求木林森說明小欖高性能LED封裝產品生產項目投入進展是否符合募集計劃；如否，請說明進展緩慢的原因、合理性，審慎評估并說明是否存在變更或終止風險；當時，木林森還表示，小欖高性能LED封裝產品生產項目的持續推進是順應行業發展趨勢，提升公司在封裝領域的快速反應能力，穩固產業聯動成果，持續獲益大規模化生產效益，支撐高附加值產品深度布局的必然選擇。公司還稱，未來公司將結合中長期的規劃，積極適應市場需求和產業鏈變化，采取靈活的策略，在穩健經營的前提下，適時對項目進行推進。如今回過頭看，至少在近一年時間里，小欖高性能LED封裝產品生產項目并未有任何推進。