中信建投：內(nèi)需慢修復(fù)是下一個階段配置底層邏輯，先在順周期中精選景氣

每經(jīng)AI快訊，中信建投表示，假期間美債收益率大幅跳升后回吐，全球股市多下跌，油價調(diào)整，商品走弱。國內(nèi)出行人數(shù)創(chuàng)新高，消費繼續(xù)呈現(xiàn)改善，修復(fù)趨勢有望逐步確認(rèn)，中國房地產(chǎn)市場企穩(wěn)回暖仍需觀察，股市信心修復(fù)需經(jīng)歷一個過程，同時十月有望看到進(jìn)一步政策落地。內(nèi)需慢修復(fù)是下一個階段配置底層邏輯，配置穩(wěn)扎穩(wěn)打，先在順周期中精選景氣，后續(xù)進(jìn)攻時再在低滲透率新動能方向中優(yōu)選，重點關(guān)注：1）低庫存+需求改善帶動價格彈性的鋁；2）數(shù)據(jù)出現(xiàn)改善信號的可選消費，關(guān)注白酒、消費建材/家居，同時向智能汽車、機器人、存儲、海風(fēng)等高端制造科技成長方向進(jìn)攻。此外，考慮到節(jié)假日后即迎三季報業(yè)績預(yù)告披露期，需尤其關(guān)注Q3業(yè)績環(huán)比明顯改善且有望超預(yù)期的細(xì)分，例如通信、半導(dǎo)體、汽零、電力設(shè)備等，醫(yī)藥板塊若Q3業(yè)績落地可逐步關(guān)注。行業(yè)推薦：汽零、有色、半導(dǎo)體、海風(fēng)、通信、白酒、消費建材、銀行等。