汽車人，出發！

每經記者｜趙云    每經編輯｜肖芮冬    

今天的A股狀態還不錯，指數飄紅、漲多跌少的時候，更多人能小賺一點。不過量能還是不太足。

有觀點認為，周末兩張針對違規減持的罰單（一個重重罰款、一個抓人）大超預期，維護了市場情緒——不無道理，但更重要的應該還是，市場氛圍本身就在轉好。

市場沒有回頭做科技線，而是選擇汽車線，盤面上也能看出端倪。

首先大量汽車、鋰電ETF開盤走高，就說明板塊整體是上行的了。

科技線這邊，上周五尾盤漲停的張江高科、冠石科技等大幅低開，負反饋明顯。上午一度沖高到15%的華力創通，午后回落至深水，又是一次對板塊情緒的打擊。

甚至不禁讓人懷疑，半導體是不是退潮了？

醫藥股開盤雖然微漲，但上周兩只漲幅最大的醫藥股——通化金馬上板被砸并一度大幅回落；常山藥業則由紅轉綠，也暗示部分資金選擇獲利了結。

張江高科9月15日全天和今天早盤分時圖

于是在上午收盤時，近10日漲幅居前板塊呈現出的局面就是：科技線繼續調整，醫藥股內部良性分歧。畢竟通化金馬回封，常山藥業翻紅，又穩住了軍心。

雖然領漲板塊換了，但市場選擇汽車線的邏輯，似乎和上周選醫藥差不多。

首先，板塊同樣處于低估區間。Wind數據顯示，汽車行業指數市盈率TTM31.6倍，分位值1.31%，低于近3年超98%的時間。

當然，放到5年（32.68%）、10年（66.6%）的尺度來看，分位值并沒有那么低。只能說近期的觸底后反彈力度還不明顯，有“輪動”到的價值。

以同花順汽車整車板塊為例，自8月25日見底后，“828”以來的三周（截至9月15日），累計漲幅才5%出頭。同期的光刻膠板塊最高漲了20多個點。

看到半導體、醫藥主題的基金先后蹭蹭漲，你說堅守新能源賽道的基金經理們能不心癢嗎？

其次，類似醫藥板塊，汽車板塊的基本面預期同樣轉好。

據乘聯會統計數據，8月全國狹義乘用車批發銷量223.7萬輛，同比增長6.5%，環比7月增長8.5%；8月全國狹義乘用車零售銷量192.0萬輛，同比增長2.5%，環比7月增長8.6%。

東方證券表示，8月各車企促銷力度加強，國家及地方層面亦出臺多項促進汽車消費的指引和整車，疊加成都車展前后有多款高性價比新車型推出，8月乘用車行業銷量表現相對較強。隨著各地促消費政策持續推出，秋季新車型陸續進入交付階段，預計汽車消費需求有望繼續向好。

另外，近期華爾街看好Dojo引發特斯拉股價上漲，而特斯拉股價大幅反彈，一定程度上也會帶動A股市場相關板塊。

值得注意的是，今天汽車股中表現最突出的分支，還有結合近期熱點的概念疊加。沒錯，說的就是“華為汽車”“智能駕駛”等。

上周問界M7發布，智駕版搭載HUAWEI ADS 2.0高階智能駕駛系統，預計今年12月不依賴于高精地圖的城區NCA將在全國所有城市全面推出，新車還具備園區代客泊車、超窄車位泊車等智慧泊車能力。

9月17日，AITO汽車官方宣布，問界新M7單日大定突破2700臺，再創新高。

華西證券稱，展望23H2，智駕潛在催化包括華為和蔚小理城區NOA口碑反饋及購買意愿，L3標準等法規落地，及特斯拉AI DAY。智能駕駛行業正迎來技術、法規、用戶接受度三重拐點，建議關注智駕水平領先、城市NO A推進加速的主機廠以及線控底盤、域控制器等細分賽道。

另外，上周新能源滲透率首次站上39%，領克EMP 8、銀河L6、問界M7等重磅車型上市，10-30萬元混動市場加速發力。后續，小鵬G9、仰望U8、寶駿云朵靈犀版將于9月19、20、26日上市，優質供給加速，疊加“金九銀十”購車旺季到來，需求有望快速回暖。

所以，每逢新能源汽車行情，幾乎從不缺席的賽力斯（以前叫小康股份），這次又悄悄漲了幾十個點，也不奇怪。畢竟人家的概念恰好都在風口上...

但有一說一，就這張日K圖里，股價見底前的那陣連續陰跌，又多少人能保持看好呢？

除了汽車人，今天比較開心的其實還有“旅游人”“酒店人”。主要是雙節臨近，旅游消費又有了關注度。

攜程數據顯示，截至9月13日，國內旅游產品“十一”預訂量環比前一周增長88%，同比去年增長超4倍。上半年，旅游板塊業績大幅修復，Wind餐飲旅游指數31只個股中，22只凈利同比增長超100%。

方正證券表示，年初以來，國內旅游市場復蘇勢頭強勁，五一、端午假期國內出游人次及消費恢復度超預期，暑期旅游熱度依舊不減，居民旅游出行需求持續釋放。今年中秋國慶假期合并，我國游客擁有了長達8天的加長版黃金周，疊加出境游的進一步放開，預期“十一”假期旅游將再創小高峰。

總的來說，當前市場的風格還是偏“畏高”。再好的預期，漲個幾天，也攔不住主力資金選擇板塊輪動，和板塊內部的高低切。在市場量能沒有恢復到萬億水平之前，還是建議多從輪動思路考慮行情，謹慎追高，避免一步錯步步錯。

封面圖片來源：視覺中國-VCG41N1327574005