券商自營“大作手”現身：一季度建倉，二季度套現，中信證券“精準”爆炒AI行情

每經記者｜王海慜    每經編輯｜彭水萍

今日（8月31日）A股的2023年中報披露完畢，券商自營作為A股的重要機構之一，上半年在市場表現活躍。據統計，有50多家券商自營現身A股上市公司中報前十大股東。 

不過要論“炒股”水平，“一哥”中信證券當仁不讓，堪稱本輪AI行情背后“大作手”。據統計，今年一季度，中信證券曾將中科曙光、萬興科技、中文在線、鴻博股份、昆侖萬維、三六零、盛天網絡、藍色光標等一眾“AI大牛”一網打盡，并在二季度高位出貨。 

從中信證券自營盤近年來的表現來看，集中資金聚焦某個熱點主題，并在較短的時間內進行套現的做法并不少見。

中信證券爆炒AI概念

據記者不完全統計，今年一季度，中信證券曾新進中科曙光、萬興科技、中文在線、鴻博股份、昆侖萬維、佰維存儲、三六零、奧比中光、盛天網絡、藍色光標、海光信息、值得買等一批今年來表現搶眼的“AI大牛”的前十大股東或前十大流通股東。

在經歷一輪大幅上漲后，二季度以來，AI板塊上市公司掀起減持潮。例如，6月20日，股價處于高位的昆侖萬維發布了大股東減持公告稱，持股比例11.13%的股東李瓊擬減持公司股份不超過3586.86萬股。6月21日，昆侖萬維大跌20%，市值蒸發150億元。 

這些AI風口公司股東紛紛逢高減持的負面輿情持續發酵，導致彼時TMT板塊一度出現明顯調整。

與此同時，在今年二季度中信證券對這些AI概念股的策略也從“買買買”轉變為“賣賣賣”。

數據來源：Choice數據

例如，截至今年一季度末，中信證券持有昆侖萬維639.77萬股，新進為公司第八大股東，不過截至６月30日在前十大股東中已找不到中信證券。 

截至今年一季度末，中信證券持有鴻博股份465.5萬股，新進為公司第四大股東。不過在截至６月20日的前20大股東名單和今年中報均已不見中信證券的身影，預計已大幅減持。

此外，從二季報披露的情況來看，預計中信證券還在二季度大幅減倉了萬興科技、奧比中光、盛天網絡、海光信息、中文在線、藍色光標、三六零等熱門AI概念股。 

而從股價表現來看，上述“AI大牛”股價通常在今年一季度大漲，在二季度見到高點后快速回落，目前股價大多已較高點跌去不少。由此來看，在這輪AI行情中賺的盆滿缽滿之后，中信證券或已成功套現。

值得一提的是，從今年一季度、二季度的上市公司季度報告披露情況來看，雖然其他券商也有投資一些AI概念股，但今年上半年做到對AI板塊精準有序地全線出擊并退出的，或僅中信證券一家。

一家獨大！中信證券“炒股”投入猛增

從中信證券自營盤近年來的表現來看，風格上不排斥主題投資，對公募基金重倉股則較為謹慎；另外，中信證券自營炒概念并在較短的時間內套現的做法也并不少見。

去年四季度，中信證券新進香雪制藥、新華制藥、康芝藥業、海辰藥業、魯抗醫藥、振東制藥、第一醫藥、嘉應制藥、海王生物等一批疫情概念股的十大股東，繼而在今年一季度進行了減持。

除了一季度玩轉AI概念股之外，今年二季度中信證券還大幅加倉了出版傳媒行業，二季度出版傳媒板塊是市場的一大熱門主題，有較為突出的逆勢表現。如，二季度中信證券新進人民網，持股比例為2.63%，為第三大股東。

圖片來源：人民網中報截圖

此外，二季度中信證券新進十大股東或大幅加倉的出版傳媒行業公司還有南方傳媒、鳳凰傳媒、中原傳媒、山東出版、中國科傳、中南傳媒、城市傳媒等。 

雖然二季度出版傳媒板塊是為數不多的逆勢上漲的板塊之一，但上述中信證券大幅加倉的個股中有不少在二季度出現沖高回落跡象。中信證券是否又做了一把短線，還需要在三季報中驗證。

值得注意的是，近年來，中信證券“炒股”投入猛增，其自營現身前十大股東名單的個股數量呈快速增長態勢。據Choice數據統計，2019年末中信證券自營現身前十大股東名單的個股總共有66只。截至2022年年末，中信證券自營現身前十大股東名單的個股達到了404只，而同期有券商現身前十大股東名單的個股數量為777只，中信證券可謂“一家獨大”。

據Choice數據統計，截至今年上半年，中信證券自營現身前十大股東名單的個股進一步擴大至496只，持股總市值達341.8億元，排名行業第一，幾乎是排名第二至第八位券商的總和，占全行業相關持股市值的40%。值得注意的是，截至二季度末，從上市公司中報披露的數據來看，中信證券自營持股總市值體量是多家其他頭部券商的10倍左右。

數據來源：Choice數據

此外，從2021年以來的各季度來看，中信證券現身前十大股東名單的個股家數和持股總市值都整體趨于增長，尤其是去年四季度以來持股數量快速增長。而同期A股市場總體震蕩下跌，賺錢效應較弱。

數據來源：Choice數據

今年中報顯示，中信證券上半年實現營業收入315億元，同比下降9.7%；凈利潤113.06億元，同比增長0.98%。雖然業績表現平淡，但自營業務表現亮眼。據東吳證券研報統計，今年上半年中信證券自營收入同比增長22%至115億元(占比營收37%)。近年來，中信證券對投資業務的依賴度較高，據Choice數據顯示，2020年、2021年、2022年公司投資凈收益占其總收入的比例分別為45.76%、23.87%、49%。

不過如果投資者想跟著券商一哥的自營盤“抄作業”，要有當“接盤俠”的心理準備。尤其是上市公司年報、中報的滯后性較大，投資者往往難以跟上短炒資金的步伐。

封面圖片來源：視覺中國-VCG211298090733