信達(dá)證券給予金山辦公買入評(píng)級(jí)

每經(jīng)AI快訊，信達(dá)證券08月24日發(fā)布研報(bào)稱，給予金山辦公（688111.SH，最新價(jià)：371.02元）買入評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)理由主要包括：1）公司業(yè)績實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長，毛利率提升；2）訂閱業(yè)務(wù)高速增長，雙訂閱轉(zhuǎn)型順利；3）擁抱AI變革，夯實(shí)產(chǎn)品技術(shù)優(yōu)勢(shì)，持續(xù)投入研發(fā)；4）會(huì)員體系改革帶動(dòng)訂閱人數(shù)的增長以及客單價(jià)的提升；5）數(shù)字辦公平臺(tái)訂單持續(xù)增長，面向企業(yè)的公有云SaaS業(yè)務(wù)進(jìn)展順利；6）穩(wěn)步推進(jìn)信創(chuàng)市場(chǎng)。風(fēng)險(xiǎn)提示：1.下游需求風(fēng)險(xiǎn)：個(gè)人訂閱用戶數(shù)量達(dá)瓶頸，增長不及預(yù)期；若企業(yè)客戶受環(huán)境影響經(jīng)營不理想，數(shù)字化建設(shè)的預(yù)算下滑，市場(chǎng)需求會(huì)進(jìn)一步受影響。2.政策風(fēng)險(xiǎn)：信創(chuàng)政策推進(jìn)進(jìn)展不及預(yù)期，黨政機(jī)關(guān)和國央企信息化預(yù)算不足，公司相關(guān)訂單數(shù)量受影響而下滑。

AI點(diǎn)評(píng)：金山辦公近一個(gè)月獲得6份券商研報(bào)關(guān)注，買入4家，增持1家，平均目標(biāo)價(jià)為450.52元，與最新價(jià)371.02元相比，高79.5元，目標(biāo)均價(jià)漲幅21.43%。

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(記者 蔡鼎)

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