德邦證券給予芒果超媒買入評級，23H1業(yè)績點評：龍頭地位不變，內(nèi)容創(chuàng)新會員增長IP變現(xiàn)技術(shù)賦能仍有廣闊空間

每經(jīng)AI快訊，德邦證券08月21日發(fā)布研報稱，給予芒果超媒（300413.SZ，最新價：29.22元）買入評級。評級理由主要包括：1）23H1整體利潤水平恢復，業(yè)績符合預期；Q2單季度扭轉(zhuǎn)營收下滑局面，歸母凈利潤創(chuàng)歷年Q2新高；2）內(nèi)容方面，綜藝領(lǐng)頭羊地位不變，劇集業(yè)務持續(xù)發(fā)力；3）平臺用戶增加為會員收入提供用戶基礎(chǔ)，關(guān)注后續(xù)聯(lián)合會員及海外會員增量；4）廣告業(yè)務呈現(xiàn)出邊際改善態(tài)勢，依托優(yōu)質(zhì)內(nèi)容有望在下半年持續(xù)恢復增長；5）運營商合作持續(xù)深化全國布局，教育內(nèi)容平臺開拓省內(nèi)新場景；6）小芒電商電商維持高速增長，頭部綜藝IP助力其蓬勃發(fā)展；7）AI多維度賦能節(jié)目與平臺，有望開拓新商業(yè)模式；未來技術(shù)的賦能有望類比移動互聯(lián)網(wǎng)帶來的變化，為芒果的降本增效和業(yè)績成長帶來空間。風險提示：廣告恢復不及預期，核心團隊離職風險，藝人違紀風險，競爭加劇等。

AI點評：芒果超媒近一個月獲得6份券商研報關(guān)注，買入3家，增持1家，強烈推薦1家。

每經(jīng)頭條（nbdtoutiao）——平均賣一輛虧1.6萬元！小鵬汽車毛利率跌至-8.6%，接下來生意該怎么做？

(記者 蔡鼎)

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