每經編輯｜畢陸名

據錢江晚報2月25日報道，魏女士是一位80后，去年7月份，魏女士嘗鮮買了一款某國有銀行180天理財產品，總計投入7萬元。沒想到，魏女士的理財產品買進沒多久就出現虧損，到11月份，更是碰上了由債市調整引發的理財破凈潮，最多的時候，她虧了700多元，等她今年1月份到期贖回時，虧了近300元。

近日，銀行業理財登記托管中心發布的《中國銀行業理財市場年度報告（2022年）》（下稱《報告》）顯示，銀行理財市場存續規模27.65萬億元，全年累計新發理財產品2.94萬只，平均收益率僅有2.09%。

據紅星新聞24日報道，記者采訪發現，固定收益類理財產品平均兌付收益率在2018至2022年5年間，從2018年時的4.95%開始逐年一路下降，到今年初更是降至2.10%的“谷底”。

圖片來源：視覺中國

7萬買理財虧了300塊

據紅星新聞報道，“現在理財產品收益率一年比一年低，今年到期只有3.5%左右。”近日，周女士一款364天F2級別的銀行理財產品到期，收益率讓她大失所望。

周女士在銀行風險評測中屬于穩健型投資者，這幾年，她一直在銀行購買風險級別F2以內的固定收益類理財產品。前幾年，這類理財產品最高可以達到近5%收益率。但這幾年收益率一路下滑，去年她購買產品到期跌破4%。這幾天，業績比較基準在4%以上的固收類理財產品更是絕跡。

據錢江晚報25日報道，在遭遇銀行理財產品虧損體驗之后，部分普通投資者對保本保息的儲蓄存款產品更加青睞。近日，魏女士有一筆存款到期，又在咨詢銀行客戶經理大額存單額度和利息情況。“這么多年，從來沒碰到買銀行理財還能虧錢的，我弄清楚理財的風險之后，打算只做保本保息的存款。”她說。

魏女士是一位80后，這幾年，家里的錢都歸她打理，這些錢大多數是以存款賺利息為主。去年7月份，魏女士嘗鮮買了一款某國有銀行180天理財產品，總計投入7萬元。沒想到，魏女士的理財產品買進沒多久就出現虧損，到11月份，更是碰上了由債市調整引發的理財破凈潮，最多的時候，她虧了700多元，等她今年1月份到期贖回時，虧了近300元。

“以前哪怕利息低一點，多少總賺的，去年居然虧損了，雖然虧得不多，但心里感受總不太好。”魏女士告訴記者，之前也炒股買基金，但始終做得不好，基本上是虧多賺少，也不敢多玩，而看到銀行理財產品虧損之后，她更是下定決心，從去年8月開始，陸續把閑錢都去做存款了。

“我的存款除了一張是70萬元，其他全是30萬元一張，都是一年期，分了五六家銀行存。”魏女士告訴記者，目前手頭總共有15張存款單子，總計金額在500多萬元。

“我一個80后，怎么投資也這么保守了？”寧波的余先生，去年理財同樣遭遇了損失，30萬元買理財，一年虧損1%，近3000元沒了。今年開始，他幾十萬元閑錢也全部買了大額存單。

今年初理財產品兌付收益率大幅降低，還與去年底理財“破凈潮”有關。經歷了去年的大幅調整之后，今年銀行理財收益會不會回暖？“最近收益還可以，記得是過年前開始好起來的，每天打開都是正收益，已經賺了700多了。”杭州的孔女士過年前買入了一只銀行理財產品，最近收益不錯。

實際上，1月銀行理財產品收益率已止跌“跳漲”。“今年經濟復蘇大方向明確，預期相對樂觀，整體市場或呈現震蕩上行的走勢。受益于此，銀行理財收益大概率會有一個相對較樂觀的預期業績，整體可能會呈現小幅提升趨勢。”用益投資分析師告訴記者。

銀保監會：銀行理財市場凈值波動已趨于穩定

2月24日，銀保監會介紹理財業務改革轉型工作成效，并公布了多項理財業務相關數據。

截至2022年末，理財產品規模27.7萬億元，全年為投資者創造收益8800億元，資管新規發布以來累計創造收益4.4萬億元。其中，投向債券、股票等直接融資19.7萬億元，較資管新規發布時增長43.9%。目前已批準設立31家理財公司，其中開業30家，發行的理財產品共22.2萬億元，占市場全部理財產品的80%，理財公司專營格局基本建立。

針對2022年四季度出現的銀行理財贖回潮，銀保監會相關部門負責人表示，2022年最后兩個月，受經濟預期向好、債券收益率上升等因素影響，部分理財產品凈值波動，這是市場自身調整的表現，總體風險完全可控。“從監測情況看，目前市場已基本趨于穩定，一些理財產品凈值已明顯逐步回升，理財業務未來發展前景依然廣闊。”

銀保監會相關部門負責人稱，近五年整改轉型，為理財行業步入發展新階段奠定重要基礎，成績來之不易，經驗彌足珍貴。同時，新階段對理財行業發展提出了新要求，當前仍然存在一些問題與不足。如，理財產品體系不夠豐富，服務百姓多元化理財需求有待提升；產品凈值管理和披露不夠規范，理財公司投研體系建設仍有待加強；投資者服務和教育工作有待強化等。

下一步，會里將健全理財業務法規體系，強化理財專業化監管，提升理財行業基礎設施能力，系統施策綜合治理新階段的新問題。

收益率短期難現“拐點”

銀行理財收益率連續5年呈下降趨勢，未來是否會呈現拐點？投資者又該如何理財？

據紅星新聞報道，業內人士認為，在經歷了債券市場劇烈波動后，近期債市逐漸回暖，但近期只是修復性行情，長期利率中樞變化還需要進一步觀察。

國盛固收楊業偉團隊撰文認為，對于未來3個月理財收益變化，按照樂觀預測，理財綜合收益全價指數將在3月初恢復至贖回潮前水平；按照中性預測，理財綜合收益全價指數將在3月中旬恢復至贖回潮前水平。

“近期銀行理財產品收益率在年初普遍有所回升，不過這種修復性行情能持續多久還有待觀察。”王杰認為，具體來看，目前貨幣政策將維持穩健偏寬松，債市的震蕩格局短期內也或將延續，年內固收類理財產品仍將以獲取穩定收益為目標，徹底走出收益率下行趨勢則尚有困難，“考慮到經濟逐步復蘇將會對股市形成有效支撐，今年混合類和權益類理財產品的收益率有望提升。”

對于投資者來說，業內人士建議，面對下降趨勢的理財產品收益率，投資者應根據自身年齡階段、風險偏好、收入水平、資金流動性安排等方面做好理財規劃。穩健型投資者追求收益穩定，就應該堅持價值投資和長期投資理念，理性面對短期市場波動；進取型投資者不妨通過分散部分投資到權益類產品中，謀求更高收益。

每日經濟新聞綜合錢江晚報、紅星新聞、銀保監會

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