科創(chuàng)板跟投9月報(bào)告 | 保薦機(jī)構(gòu)科創(chuàng)板跟投浮虧比例達(dá)32.87%，百濟(jì)神州-U讓兩家保薦機(jī)構(gòu)出現(xiàn)“倒貼”

每經(jīng)記者｜王海慜    每經(jīng)編輯｜葉峰    

據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至今年9月30日，保薦機(jī)構(gòu)跟投限售期還沒滿的科創(chuàng)板上市公司共有289家，其中保薦機(jī)構(gòu)的跟投產(chǎn)生浮盈的科創(chuàng)板公司共有194家，產(chǎn)生浮虧的科創(chuàng)板公司共有95家，保薦機(jī)構(gòu)科創(chuàng)板跟投浮虧比例達(dá)32.87%，環(huán)比8月繼續(xù)提升。

與8月相比，不少科創(chuàng)板公司給保薦機(jī)構(gòu)帶來的浮虧進(jìn)一步擴(kuò)大。其中，截至9月30日收盤，百濟(jì)神州-U已經(jīng)給兩家保薦機(jī)構(gòu)中金公司、高盛高帶來了4.91億元的浮虧，這已經(jīng)超過了兩家保薦機(jī)構(gòu)所獲得的4.72億元承銷保薦費(fèi)。

保薦機(jī)構(gòu)跟投浮虧比例接近1/3

據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至今年9月30日，保薦機(jī)構(gòu)跟投限售期還沒滿的科創(chuàng)板上市公司共有289家，其中保薦機(jī)構(gòu)的跟投產(chǎn)生浮盈的科創(chuàng)板公司共有194家，產(chǎn)生浮虧的科創(chuàng)板公司共有95家，保薦機(jī)構(gòu)科創(chuàng)板跟投浮虧比例達(dá)32.87%，而8月保薦機(jī)構(gòu)科創(chuàng)板跟投浮虧比例達(dá)24.9%

截至9月30日保薦機(jī)構(gòu)跟投浮盈規(guī)模排名前10科創(chuàng)板公司

據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至9月30日收盤，保薦機(jī)構(gòu)跟投浮盈規(guī)模排名前10科創(chuàng)板公司分別為晶科能源、復(fù)旦微電、派能科技、聯(lián)影醫(yī)療、昱能科技、長遠(yuǎn)鋰科、東威科技、拓荊科技-U、利元亨、振華新材。

雖然9月份市場(chǎng)出現(xiàn)了調(diào)整，但上述科創(chuàng)板公司的表現(xiàn)大多則較為強(qiáng)勢(shì)。例如，截至8月31日收盤，復(fù)旦微電的保薦機(jī)構(gòu)中信建投以不到4000萬元的跟投金額實(shí)現(xiàn)了3.83億元的浮盈，而截至9月30日收盤，浮盈擴(kuò)大到了4.15億元。

截至9月30日保薦機(jī)構(gòu)跟投浮虧規(guī)模排名前10科創(chuàng)板公司

據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至9月30日收盤，保薦機(jī)構(gòu)跟投浮虧規(guī)模排名前10科創(chuàng)板公司分別為百濟(jì)神州-U、翱捷科技-U、邁威生物-U、成大生物、中科微至、華強(qiáng)科技、亞虹醫(yī)藥-U、恒玄科技、中科藍(lán)訊、C萬潤（萬潤新能）。與8月相比，這些科創(chuàng)板公司給保薦機(jī)構(gòu)帶來的浮虧大多進(jìn)一步擴(kuò)大。

其中，由于恒玄科技股價(jià)在9月下跌超30%，以至于在一個(gè)月的時(shí)間內(nèi)保薦機(jī)構(gòu)中信建投的浮虧增加近3000萬元。除此以外，截至9月30日收盤，百濟(jì)神州-U已經(jīng)給兩家保薦機(jī)構(gòu)中金公司、高盛高帶來了4.91億元的浮虧，這已經(jīng)超過了兩家保薦機(jī)構(gòu)所獲得的承銷保薦費(fèi)。

另據(jù)統(tǒng)計(jì)，近期科創(chuàng)板新股破發(fā)的比例有所提升。截至9月30日收盤，今年7月以來上市的科創(chuàng)板新股中有25只破發(fā)，破發(fā)的比例為59.5%。相比之下，截至8月31日收盤，今年7月以來上市的科創(chuàng)板新股中有13只破發(fā)，破發(fā)的比例為46.4%。

截圖自：萬潤新能公告

值得一提的是,9月29日上市的萬潤新能在發(fā)行階段，網(wǎng)上投資者棄購金額高達(dá)4.59億元，這部分新股都由主承銷商?hào)|海證券負(fù)責(zé)包銷。假設(shè)東海證券到目前尚未拋出這部分包銷余股，那么疊加0.407億元的跟投浮虧，東海證券包銷加跟投的浮虧金額達(dá)1.87億元。

如果接下來萬潤新能的股價(jià)進(jìn)一步下跌，東海證券在這單項(xiàng)目上所獲得的2.12億元的承銷保薦費(fèi)可能會(huì)打水漂，甚至不排除“倒貼”的可能。

保薦機(jī)構(gòu)跟投浮盈分化顯著

截至9月30日保薦機(jī)構(gòu)跟投限售期未滿的科創(chuàng)板公司的累計(jì)浮盈情況（排名前10位的保薦機(jī)構(gòu)）

來源：記者統(tǒng)計(jì)

根據(jù)截至9月30日保薦機(jī)構(gòu)跟投限售期還沒滿的科創(chuàng)板上市公司及背后的保薦機(jī)構(gòu)的跟投數(shù)據(jù)來計(jì)算，目前大多數(shù)保薦機(jī)構(gòu)的跟投整體尚處于浮盈狀態(tài)。

從整體浮盈規(guī)模來看，排名前10位的券商分別為中信建投、中信證券、民生證券、國泰君安、中金公司、招商證券、興業(yè)證券、東方證券承銷保薦、安信證券、東吳證券。

值得一提的是，截至9月30日，跟投浮盈規(guī)模排名前三位的科創(chuàng)板公司晶科能源、復(fù)旦微電、派能科技背后的保薦機(jī)構(gòu)都是中信建投。中信建投從這三家公司實(shí)現(xiàn)的跟投浮盈規(guī)模達(dá)12.82億元，是承銷保薦收入（4.18億元）的3倍。

另外，截至9月30日，中信建投跟投限售期還沒滿的科創(chuàng)板上市公司累計(jì)實(shí)現(xiàn)浮盈18.8億元，環(huán)比上月減少了2.2億元，但仍舊處于較高的水平；跟投限售期還沒滿的科創(chuàng)板上市公司累計(jì)實(shí)現(xiàn)浮盈過10億的券商還有中信證券。

在頭部保薦機(jī)構(gòu)從跟投中獲益不菲的同時(shí)，目前還有一些保薦機(jī)構(gòu)的跟投處于浮虧狀態(tài)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至9月30日，跟投出現(xiàn)浮虧的保薦機(jī)構(gòu)分別為華安證券、華英證券、長城證券、方正證券承銷保薦、瑞銀證券、中天國富、申港證券、申萬宏源承銷保薦、東海證券、高盛高華。

最近上市的萬潤新能是自2019年科創(chuàng)板開通以來，東海證券在科創(chuàng)板上斬獲的首單，不過從現(xiàn)在的情況來看，公司從這單項(xiàng)目上獲得的實(shí)際收益可能要打上較大的折扣。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)_300314851