LED市場強勢反彈后遭遇終端消費下滑壓力 產業鏈上中下游如何破局？

每經記者｜安宇飛    深圳報道    每經編輯｜陳俊杰    

5月24日，集邦咨詢主辦的2022新型顯示產業研討會在深圳召開。期間，集邦咨詢研究經理余彬、國星光電（300059，SZ）組件事業部副總經理謝志國接受了《每日經濟新聞》在內的媒體專訪。

謝志國表示，現在終端一些消費數據如黑電（電視等）、白電（冰箱和洗衣機等）都出現了下滑，對背光這一塊影響蠻大的，明顯看到需求量在萎縮。余彬認為，今年終端消費需求下滑實際上受過去兩年“提前消費”的影響。

實際上，在2018年到2020年，全國LED產業鏈的產值都有下滑，在2021年才出現較為強勢的反彈。今年這輪終端消費需求下滑，對LED全產業鏈的廠商來說都是不小的挑戰。

那么，LED廠商該如何應對這種壓力？謝志國認為要從“開源節流”入手，“開源”包括開發跨界客戶和新項目，“節流”包括從物料等方面控制成本。余彬表示，過去幾年行情不好的情況下，國際廠商都比較保守，但國內廠商卻有比較積極的擴產行為，以后將進一步發揮規模優勢。

過去一年 LED全產業鏈“強勢反彈”

據了解，整個LED產業鏈包括上中下游三個環節，其中上游是制造端，既包括三安光電等芯片廠商，也包括原材料、外延片、設備等廠商；中游則是封測端，包括國星光電等廠商；下游是應用端，包括洲明科技、利亞德等公司。

2018年到2020年，國內LED產業鏈產值都呈持續下滑態勢。據億渡數據，2018年中國LED產值7117.65億元，到了2020年下滑到了7015億元。

但到了2021年，LED市場卻出現了強勢反彈。億渡數據顯示，2021年中國LED產值規模達7280.1億元，較2020年同期增加265.1億元。

具體來看，上游和中游誰的增速最快呢？

從上游來看，余彬表示，去年整個芯片市場都過得不錯，以對外銷售芯片的廠商為統計口徑的話，整個LED芯片市場規模為36億美金，同比增速達到45%。“在我從業這么多年來，其實芯片行業這種增速都是比較少見的。”余彬說。

其中，顯示屏芯片市場需求增長較猛。余彬說，去年整個顯示屏芯片市場在7億美元左右，同比增速近60%，這也是在過去幾年比較罕見的情況。

不過余彬同時提到，顯示屏芯片在芯片市場的比重仍然較低，不到兩成（2021年占比19%）。隨著未來MiniLED和MicroLED等新型顯示的起量，這一占比會有所提升。廠商未來產能擴張的方向也主要集中于顯示，包括直顯和背光。

這種產能擴張，也將改變顯示屏芯片行業未來的競爭格局。按余彬的說法，目前顯示屏芯片前五大廠商市場占有率大于90%，包括三安光電、華燦光電等公司，現在也有新廠商加入這一領域，像國星半導體、凱訊光電、兆馳股份等。未來顯示屏芯片產業的競爭可能會加劇。

再來看中游封裝。余彬表示，去年全球LED封裝市場規模約176.5億美元，同比增長15.4%。去年車用LED、通用照明以及顯示屏LED是市場增長的主要推動力。

余彬稱，顯示屏封裝（不包括COB技術路線）占封裝市場比重為10%，約17億美元的規模。最近十年小間距的成長包括今天MiniLED的成長，讓更多廠商進入（這一領域），但是整個行業的集中度還是在提升的。前十大廠商市占率從2020年的74%提高到2021年的84%。

為什么會出現這樣的情況？余彬表示，LED封裝行業擴產的方向主要是顯示屏封裝，而且主要是大廠在擴產，導致集中度提升。

整體來看，在MiniLED等新技術的驅動之下，無論是上游的LED芯片廠商還是中游的LED封裝廠商，都在朝顯示屏領域進行擴產。在MiniLED滲透率仍較低的背景下，它們的產能擴張或將迅速提高MiniLED產品的市場份額，為LED全產業鏈提供新的增長點。

今年終端需求下滑 相關廠商如何破局？

不過，在2022年，LED產業鏈卻迎來了“倒春寒”，終端消費需求出現萎縮。據AVC Revo數據，2022年一季度全球TV出貨量為4490萬臺液晶電視加150萬臺OLED電視,同比下降6.1%。除此之外，今年手機和筆記本電腦的出貨量也都出現了下滑。

LED產業為需求驅動型產業。據億渡數據，LED產業鏈下游應用環節產值占總產值比例達85%左右。因此，下游需求量的波動對產業鏈上游、中游都會帶來不小的影響。

為什么會出現這樣的情況？余彬表示，過去兩年因為疫情居家辦公，終端消費品像平板、筆記本電腦反而銷量更高，今年這塊有比較明顯的下滑，主要原因是過去兩年進行了“提前消費”，同時現在海外居家辦公需求也在降低。今年無論是手機、平板等，銷量都會有比較明顯的下降。

那么，LED產業鏈上、中游的廠商將如何應對終端消費下行的情況呢？

在2018年到2020年那輪下行周期，一些LED上游的芯片廠選擇了“逆勢擴張”。余彬稱，雖然整個市場在2018年到2020年都不太好，但過去幾年，一些國內廠商有了很大的擴產動作，比如兆馳股份等。當國際廠商比較保守的時候，國內廠商選擇擴張，以后國內廠商的規模優勢將進一步發揮。

而面對眼前的局面，有中游LED封裝廠商選擇了“開源節流”。謝志國表示，在“開源”這塊，包括新項目的開發和跨界客戶的開發，比如開發車載和智能家電等領域。“節流”是控本，主要從物料和生產模式上入手，物料上從研發、設計做降本工作，生產模式上則集中精力做公司擅長的業務，像一些需求量不多或者自己做沒有優勢的業務，就和同行進行合作。

不過謝志國也說，終端消費需求下滑對每個企業的影響也不同，有的企業雖然看單個客戶（訂單）是下滑的，但是它可以開發新的應用場景、新的客戶群等，“在新的賽道拓展上，每家（LED封裝廠商）都有一些作為，有些做得好的可能會（業績）增長。”

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