賽輪輪胎研報(bào)：高質(zhì)量擴(kuò)張邁入發(fā)展新階段，初心不改產(chǎn)品力引領(lǐng)前行【東北證券】

每經(jīng)AI快訊，5月11日東北證券“東北證券研究所”公眾號(hào)發(fā)布了賽輪輪胎研報(bào)。研報(bào)要點(diǎn)：越南工廠盈利能力占優(yōu)，公司的業(yè)績(jī)韌性較強(qiáng)；產(chǎn)能擴(kuò)張積極，預(yù)計(jì)公司2022~23年產(chǎn)量CAGR=+20.8%；成本端改善可期，看好原材料成本高位回落；“液體黃金”投產(chǎn)助力產(chǎn)品升級(jí)，品牌高端化可期。

投資建議：預(yù)計(jì)公司2022年-2024年歸母凈利潤(rùn)分別為24.93億元/42.21億元/47.51億元，EPS分別為0.81元/1.38元/1.55元，市盈率分別為12.39/7.32/6.50倍，維持“增持”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：原材料成本波動(dòng)超預(yù)期，液體黃金產(chǎn)能不及預(yù)期。

(記者 湯輝)

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