巷觀年報〡三角防務營收同比增加90.67%，前五大客戶占比9成以上

每經記者｜張文瑜    每經編輯｜賀娟娟

4月22日晚間，三角防務公布了2021年年報和2022年一季度財報。2021年，三角防務營業收入約11.72億元，同比增加90.67%；2022年一季度，三角防務實現營業收入4.28億元，同比增長127.05%。

據了解，三角防務成立于2002年，2019年在深交所上市，主營業務為航空、航天、船舶等行業鍛件產品的研制、生產、銷售和服務。

營收同比增加90.67%

2021年，三角防務營業收入約11.72億元，同比增加90.67%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約4.12億元，同比增加101.7%；基本每股收益0.83元，同比增加102.44%。擬每10股派發現金紅利0.9元（含稅）、不送紅股、不轉增。

《每日經濟新聞》記者注意到，2021年第四季度，三角防務單季度主營收入4.07億元，同比上升91.68%；單季度歸母凈利潤1.37億元，同比上升72.23%；單季度扣非凈利潤1.35億元，同比上升77.38%，毛利率46.66%，營收和利潤均為單季度之最。

三角防務在財報中表示，由于公司全力保障科研生產交付，不斷深化鍛件業務，提升產品市場地位，市場認可度不斷提升，導致全年訂貨實現大幅增長，也是其業績增長的主要原因。

從研發投入來看，2021年三角防務的研發支出為4342萬元，同比增長81.67%；2021年，三角防務的研發人員為41人，占總司總人數的10.57%；從產品來看，三角防務主要以特種合金鍛壓產品為主，2021年實現營收11.48億，占總營收的97.90%，產品毛利率為46.34%。

2021年5月，三角防務新設1家子公司: 西安三航眾行新材料合伙企業（有限合伙），自設立之日起納入合并范圍。據了解，子公司主要投向航空先進材料生產研發相關產業，也將為公司延伸產業鏈，并在業務、市場方面形成協同效應。

此外，三角防務也發布2022年一季度業績報告。報告期內,三角防務實現營業收入4.28億元，同比增長127.05%;歸屬于上市公司股東的凈利潤1.42億元，同比增長89.61%;歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤1.39億元，同比增長97.75%。

前五大客戶占比98.81%

由于三角防務的產品大部分為軍用航空鍛件，僅少部分為民用大型鍛件，產品設計、規格、參數均在主機型號定型時已確定，每一型號主機都對應著特定的部件產品，產品均為定制化產品，因而生產模式全部為以銷定產。

從主要銷售客戶比例來看,前五大客戶占三角防務總銷售額的98.81%,其中中國航空工業集團2021年的銷售額為10.83億元,占總銷售額的92.39%,是三角防務最主要的客戶。

三角防務也在財報中解釋:雖然客戶對產品以及公司對客戶一定程度上的依賴性是軍工行業特點決定，且公司客戶均有很高的穩定性，但如果該客戶的經營出現波動或對產品的需求發生變化，將對公司的收入產生一定影響，因此公司存在對重大客戶依賴度較大的風險。

對此，三角防務的工作人員做了進一步補充：“因為我們的業務主要是軍用航空鍛件，最終用戶主要為軍方，所以我們的客戶比較固定，這都是很正常的現象”。

機構減倉退出

《每日經濟新聞》記者注意到，4月22日，三角防務被深股通減持19.62萬股，最新持股量為412.8萬股，占公司A股總股本的0.83%；

截至3月31日，三角防務十大股東中有三個新進股東，分別為交通銀行股份有限公司-易方達高端制造混合型發起式證券投資基金、中國工商銀行股份有限公司-華夏軍工安全靈活配置混合型證券投資基金、中國建設銀行股份有限公司-國泰中證軍工交易型開放式指數證券投資基金，持股數量為0.88%、0.79%、0.78%。

值得關注的是，截至2021年12月31日，三角防務共有378家基金持倉，占流通股數的48.02%，占總股本的25.58%；共有4家券商持倉，占總股本的0.67%；其它機構持倉數量為3家，占總股本的2.68%。385家機構持倉數量占總股本的28.94%。

然而截至2022年3月31日，三角防務僅有41家機構進行持倉，占總股本的13.03%，基金持股數量以及持股比例都有明顯下降。反映在資本市場上，截至4月22日收盤，三角防務報35.10/股，總市值為179.93億元。

封面圖片來源：攝圖網_500472233