安琪酵母研報：收入持續穩增，利潤階段性承壓——2021年報點評【國君食品團隊】

每經AI快訊，3月30日國泰君安食品研究團隊“猛哥看商業”公眾號發布了安琪酵母研報。研報要點：收入符合預期，利潤低于預期；國內業務較快增長，階段性盈利明顯承壓；規模持續穩步擴張，長期優勢仍強。

評級：維持“增持”評級。考慮糖蜜等成本大幅反彈影響公司盈利，下調2022年-2023年EPS預測至1.68元(-0.41元)/2.12元(-0.33元)，新增2024年預測2.64元，參考可比公司給予22年32XPE，下調目標價至53.8元。

風險提示：成本進一步上漲、海外經營受國際形勢影響、匯兌波動等。

(記者 湯輝)

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