中芯國際研報：擴產加速落地，資本開支超預期【信達電子團隊】

每經AI快訊，2月15日信達證券電子研究團隊“千帆競渡電子研究”公眾號發布了中芯國際研報。研報要點：需求旺盛收入新高，利潤率持續提升；CAPEX超預期，擴產加速落地。

投資建議： 我們預計公司2021年/2022年/2023年營收分別為356.31億元/434.58億元/504.79億元，實現歸母凈利潤107.34億元/117.26億元/129.75億元，對應現價PE分別為38倍/35倍/31倍，我們看好公司作為國內晶圓代工廠龍頭的業內領先地位，公司將持續受益于下游需求的高速增長，維持“推薦”評級。

風險因素：研發進展不及預期；擴產進度不及預期；半導體下游需求不及預期。

(記者 湯輝)

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