中國電建事件快評：剝離虧損地產，輕裝擁抱新型電力轉型機遇【國信證券】

每經AI快訊，1月24日國信證券“國信研究”公眾號發布了中國電建事件快評文章。事件：近日公司公告與控股股東電建集團進行資產置換暨關聯交易：為避免同業競爭，公司擬將所持房地產資產與控股股東持有的優質電網輔業資產進行置換，差額部分以現金補足。該交易不涉及發行股份和重大資產重組。

文章要點：房地產資產置換電網輔業資產，盈利能力顯著提升，疊加協同效應增強；房地產剝離解決融資受限問題，十四五新增新能源控股裝機有望超30GW；基于下半年煤炭成本價格上漲影響，下調公司2021年并上調2022年-2023年業績預測，預計2021年-2023年公司歸母凈利潤85.37億元/128.64億元/150.98億元（原預測86.07億元/107.39億元/122.34億元），同比增速6.9%/50.7%/17.4%；對應攤薄EPS為0.56元/0.84元/0.99元，對應當前股價PE為16.0/10.7/9.1X，上調合理估值區間11.50元-12.46元，較當前溢價38%-49%，維持“買入”評級。

(記者 湯輝)

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