鹽湖股份研報：坐擁優(yōu)質(zhì)的戰(zhàn)略性鉀鋰資源，鹽湖龍頭成長可期【民生金屬團(tuán)隊】

每經(jīng)AI快訊，12月30日民生證券金屬研究團(tuán)隊“邱祖學(xué)金屬與材料研究”公眾號發(fā)布了鹽湖股份研報。事件：據(jù)SMM，12月29日中國電池級碳酸鋰價格上漲0.6萬元均價達(dá)27萬元，工業(yè)級碳酸鋰價格上漲0.6萬元均價達(dá)25.2萬元，鋰鹽價格再度加速上漲。

研報要點：坐擁中國最大的鉀鎂鋰鹽礦床鑄就深厚護(hù)城河，是中國戰(zhàn)略鉀、鋰資源的保障；降低海外依賴度，戰(zhàn)略高度看待鹽湖提鋰，我國鹽湖提鋰有望迎來價值重估；旗下藍(lán)科鋰業(yè)鹽湖提鋰技術(shù)領(lǐng)先，迎來量價齊升，公司未來或迎大規(guī)模擴產(chǎn)。

投資建議：核心投資邏輯：（1）上市公司成功地剝離了虧損的化工和鎂資產(chǎn)；（2）鉀肥穩(wěn)定滿產(chǎn)，受益于此輪價格回升；（3）藍(lán)科鋰業(yè)一期滿產(chǎn)、二期產(chǎn)能即將達(dá)產(chǎn)，將迎來量價齊升。我們預(yù)測公司2021年-2023年歸母凈利潤分別為53.75億元、67.65億元和71.84億元，每股收益分別為0.99元、1.25元和1.32元，首次覆蓋，給予公司“推薦”評級。

風(fēng)險提示：鉀肥價格大幅下跌；藍(lán)科鋰業(yè)投產(chǎn)進(jìn)度低于預(yù)期、鋰價格大幅下行。

(記者 湯輝)

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