多家基金公司開展“雙十一”優(yōu)惠，部分申購費率低至1折，代銷機構強勢明顯

每經(jīng)記者｜任飛    每經(jīng)編輯｜葉峰    

進入11月，陸續(xù)有基金公司開始就旗下產(chǎn)品申購費率給出讓利方案，特別從本周開始，公告數(shù)量明顯增多，且優(yōu)惠期限多覆蓋“雙十一”周期。記者從部分讓利方案中發(fā)現(xiàn)，有的公司明確對本次讓利的時間進行約束，如本周為限。

從費率優(yōu)惠幅度來看，部分申購費率低至1折，有的基金公司還專門增加銷售機構代銷旗下產(chǎn)品并給出讓利方案。記者注意到，代銷機構是所有讓利方案中的主要銷售機構，包括券商、銀行及三方銷售平臺等，而以目前的代銷江湖格局看，前百強代銷機構頭尾相差較大，部分銀行的公募基金保有規(guī)模已超7000億元。

公募又發(fā)“雙十一”狂歡券

進入11月，各種商品的火爆促銷計劃比比皆是，公募基金產(chǎn)品也不例外，雖然沒有了往年專門針對“雙十一”熱點進行推銷，但各家機構的產(chǎn)品優(yōu)惠讓利方案不斷見諸公告。

景順長城11月5日發(fā)布公告稱，擬對包括景順長城品質(zhì)、景順長城策略精選、景順長城量化新動力等13只產(chǎn)品增加江海證券作為銷售機構，并指出通過該機構一次性申購或定期定額投資申購上述基金（僅限前端收費模式），可享受申購費率折扣優(yōu)惠。

招商基金也在11月6日公告，對旗下管理的招商產(chǎn)業(yè)A等多只基金展開費率優(yōu)惠活動，明確其活動時間自2021年11月8日起到11月12日止，活動期間通過公司直銷柜臺申購規(guī)定基金的，享受申購費率（固定費用除外）1折優(yōu)惠。

東方基金也發(fā)布公告稱，對旗下東方臻寶純債A等部分基金進行費率優(yōu)惠讓利，并增加了上海證券、華泰證券、國信證券、興業(yè)證券四家券商機構代銷，自2021年11月10日起，通過上述機構申購的投資人，可享受申購費率優(yōu)惠，優(yōu)惠前基金費率為固定費用的，則按原費率或固定費用執(zhí)行，不再享有費率折扣。

此外，海富通基金、中郵基金、財通基金等多家基金公司也在本月陸續(xù)發(fā)出類似公告，活動時間的起點均覆蓋在“雙十一”周期。值得關注的是，相較此前機構發(fā)出的讓利方案數(shù)量，本月以來同期數(shù)量有所增加，特別是機構針對促銷的實施，多有上述增加代銷機構的計劃推出，且就讓利幅度來看，前述案例顯示，部分申購費率低至1折。

此外記者注意到，“雙十一”期間，基金公司也在積極布局新基金的發(fā)行，Wind統(tǒng)計顯示，本月共計有121只基金將要發(fā)行（統(tǒng)計初始基金），特別是有關專精特新、科技互聯(lián)和純債題材的產(chǎn)品居多。分析人士表示，此類題材中，權益投資賽道大多覆蓋高成長行業(yè)，這也是今年跨年行情最看好的方向。

創(chuàng)金合信基金基金經(jīng)理曹春林認為，今年以來行業(yè)之間的景氣分化極致，如新能源、半導體、醫(yī)藥CRO等，跨年機會在于這些業(yè)績高成長行業(yè)中。

代銷江湖競爭激烈，頭部效應明顯

從“雙十一”促銷的基金市場來看，前述案例中多有提及引入新的代銷機構，事實上，作為銷售渠道拓展的重點，券商、銀行和第三方銷售平臺的能量巨大，競爭也很激烈，前三個季度保有規(guī)模前100家中，首尾差距超7000億以上。

根據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2021年第三季度，招商銀行股票+混合公募基金保有規(guī)模已達7307億元，位列該統(tǒng)計范疇代銷機構之首，而東吳證券位列第100位，統(tǒng)計規(guī)模僅24億元。值得注意的是，銀行的代銷強勢明顯高于券商，前十名中有8家來自銀行，包括招商銀行、工商銀行、建設銀行等。

不過，業(yè)內(nèi)進行公募基金銷售業(yè)務資格的申請如火如荼，從各地證監(jiān)局公布的情況看，深圳證監(jiān)局公示信息顯示，瑞銀前海財富管理有限公司日前已獲深圳證監(jiān)局批復；北京證監(jiān)局公示信息顯示，瑞信證券（中國）有限公司申請基金服務機構注冊，目前已在通知補正階段。

對于代銷江湖的競爭問題，業(yè)內(nèi)人士紛紛表示，渠道的客源儲備是核心，銀行得益于吸儲能力的強勢，客戶群體龐大；券商則帶有一定的投資顧問色彩，重點在服務端發(fā)力；而像第三方機構則側重于費率的優(yōu)勢，部分上線平臺的讓利幅度明顯高于前兩者。

不過，確如統(tǒng)計數(shù)據(jù)那般，在代銷規(guī)模上，首尾差距依然較大，部分代銷機構或在銷售端不占明顯優(yōu)勢，故在數(shù)量上也相對小眾。如保險機構，Wind統(tǒng)計顯示，代銷機構中，保險機構僅9家，與銀行的156家、券商126家在數(shù)量上差距較大。

有業(yè)內(nèi)人士告訴記者，首發(fā)基金采取全渠道發(fā)行的不在多數(shù)，但相對認購階段的吸金動能，申購階段的營銷則相對吃力，缺乏業(yè)績支撐的產(chǎn)品并不一定能夠借助費率優(yōu)惠的刺激而增大基金規(guī)模。

深圳一位投資界人士表示，無論采取哪一類的機構代銷，資金最終還需要銀行托管，代銷的費用其實不低，因此從長期來看，代銷江湖的發(fā)展注定也要經(jīng)歷行業(yè)的洗禮，代銷能力欠佳的機構或面臨困境。

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