老記吹“牛”｜馬斯克不喜歡“鈷爺”，寶馬喜歡；這只高瓴概念股現抄底機會？

《老記吹“牛”》欄目，由《每日經濟新聞》資本市場資深的記者、編輯每天篩選一些行業、公司的亮點，為大家的投資決策提供輔助和參考。

馬斯克不喜歡“鈷爺”，寶馬喜歡

要點一：馬斯克堅持去鈷化，但寶馬動力電池卻沒有去鈷化。寶馬要強化高壓動力電池，雖然不知道成分，但它現在還是用了NCM811電芯，也就是有鈷電池。寶馬還維持鈷材采購，保證供應鏈穩定。電池對材料取舍不能一概而論。

要點二：高瓴概念股恩捷股份披露年報，涉及固態電池內容還在研究階段。

快訊：

3月17日，寶馬集團在年度財報發布會上表示，集團正以“三步走”構想推動向可持續的智能化、數字化轉型，未來10年左右，寶馬集團計劃在全球累計交付約1000萬輛純電動車；到2030年，寶馬集團純電動車型銷量預計占全球總銷量的50%。

點評：

奧迪也要停止研發全新內燃機，寶馬準備在2030年純電動車占全球銷量50%，各路豪強都在使勁撥動新能源風口的琴弦。寶馬提了一個新時代車的理念，電驅系統基于全新開發、高度一體化、且電芯設計經過優化的高壓動力電池概念打造。寶馬的高壓電池和特斯拉還有點不一樣，前者并沒有去鈷化。去年，寶馬在德國慕尼黑宣布，為推動集團電動汽車的業務發展，已直接與摩洛哥礦業公司managem group簽訂一億歐元的合同，采購原材料鈷。據悉，雙方的合同期從2020年至2025年。現在擔心鈷、鎳等小金屬全球供應量跟不上下游需求，但還是有車企要用鈷。未來電池路線是否真能做到無鈷化，可能是蘿卜青菜各有所愛的問題。鈷和鋰都是爺，但鈷的漲幅比鋰還要瘋，金屬鈷和鈷粉今年以來漲幅均超30%。這和鈷的供給彈性，供給集中在剛果等有關，比鋰還是要小眾一點。國內鈷龍頭也就那么幾家，洛陽鉬業、華友鈷業、格林美、寒銳鈷業前段時間都漲得比較猛。

快訊：

3月17日晚間，備受關注的電池隔膜龍頭恩捷股份披露2020年年報。去年，公司實現營業收入42.83億元，同比增長35.56%；凈利潤11.2億元，同比增長31.27%。恩捷股份預計第一季度凈利3.9億元-4.5億元，同比增182.13%~225.54%。

點評：

中規中矩吧，不驚艷也不差。因為高瓴資本入股，恩捷股份去年漲得很好。但因為固態電池的事，恩捷股份又跌得最猛。年報出爐，今天市場反應也不好，盤中一度跌了8%。恩捷股份的問題不是業績，而是邏輯，固態電池不要隔膜的邏輯。資本市場不擔心殺估值，畢竟可以靠業績增長消化，PEG只要穩得起，遲早漲回來。但最擔心就是殺邏輯，“曾經的小甜甜”變“牛夫人”這種。恩捷股份透露了涉及固態電池進展，尚處于研究階段，樣品都還在制造，還沒開始實驗室驗證階段。所以說，恩捷股份要和固態電池實打實沾邊，路漫漫其修遠兮。但技術這東西也說不準，說不定固態電池未來的某條路線又需要隔膜，比如大眾的固態電池。而且從前十大股東變動來看，非常穩得起。雖然有前十大股東減持，但幅度也比較小。而且現在股價基本跌回高瓴資本定增認購時的位置，如果還要跌，還可以抄高瓴的底嘛。

（風險提示：本文僅供參考，不構成買賣依據，入市風險自擔。）

封面圖片來源：攝圖網