高信百諾斬獲私募金牛獎(jiǎng) 投資回報(bào)領(lǐng)跑同業(yè)

5月11日，第11屆中國(guó)私募金牛獎(jiǎng)各項(xiàng)榜單揭曉，成立時(shí)間超過(guò)10年卻頗為低調(diào)的高信百諾斬獲極具分量的三年期金牛私募投資經(jīng)理大獎(jiǎng)，引發(fā)業(yè)界側(cè)目。

中國(guó)私募金牛獎(jiǎng)是中國(guó)證券報(bào)主辦的金牛系列評(píng)選活動(dòng)之一，根據(jù)主辦方描述，該活動(dòng)旨在建立完善國(guó)內(nèi)私募基金行業(yè)的科學(xué)評(píng)價(jià)體系和交流平臺(tái)，展示一批私募基金行業(yè)內(nèi)的優(yōu)秀經(jīng)理及管理機(jī)構(gòu)，并推介他們?cè)谕顿Y和管理方面的先進(jìn)理念和成功經(jīng)驗(yàn)，促進(jìn)行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展。

中證報(bào)金牛獎(jiǎng)具有非常高的行業(yè)公信力和權(quán)威度，評(píng)選標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)苛，有著基金業(yè)“奧斯卡”之稱，私募金牛獎(jiǎng)包含五年期金牛私募管理公司、三年期金牛私募管理公司、五年期金牛私募投資經(jīng)理、三年期金牛私募投資經(jīng)理等9項(xiàng)大獎(jiǎng)。從歷史看，獲得獎(jiǎng)項(xiàng)的公司及投資經(jīng)理，其投資能力遠(yuǎn)高于市場(chǎng)平均水平，往往能夠帶來(lái)超越市場(chǎng)基準(zhǔn)的“超額回報(bào)”。

歷史業(yè)績(jī)出色，低調(diào)10年一鳴驚人

根據(jù)金牛獎(jiǎng)主辦方公開(kāi)的信息，高信百諾成立于2009年，是一家擁有私募管理人牌照的綜合資產(chǎn)管理公司，其核心團(tuán)隊(duì)主要成員均擁有國(guó)際一流投行的工作經(jīng)驗(yàn)。

雖然從成立至今已經(jīng)超過(guò)10個(gè)年頭，但在此次獲獎(jiǎng)之前，作為IDG資本在二級(jí)市場(chǎng)私募領(lǐng)域的戰(zhàn)略合作企業(yè)的高信百諾頗為低調(diào)，市場(chǎng)上鮮有其聲音，拿下極具含金量的金牛獎(jiǎng)，可謂不鳴則已一鳴驚人。

高信百諾自創(chuàng)建之初便立志于成為長(zhǎng)期價(jià)值投資的踐行者，在其核心人物投資總監(jiān)孫威先生的帶領(lǐng)下，開(kāi)發(fā)并完善了一套以股權(quán)投資為視角，以時(shí)間歷史規(guī)律和空間商業(yè)規(guī)律為參照坐標(biāo)，以企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和長(zhǎng)期價(jià)值創(chuàng)造能力為根本的，兼具高度，深度與密度的立體投研體系。從歷史業(yè)績(jī)來(lái)看，這套投資體系成功經(jīng)受了市場(chǎng)起伏的考驗(yàn)。也正是由于出色的投資回報(bào)水平，高信百諾成功征服了近乎嚴(yán)苛的金牛獎(jiǎng)評(píng)委，孫威先生也憑此拿下三年期金牛私募投資經(jīng)理大獎(jiǎng)。

踐行長(zhǎng)期價(jià)值投資，攻防能力兼具

值得一提的是，高信百諾不僅是長(zhǎng)期價(jià)值投資型“選手”，也擅長(zhǎng)從大類資產(chǎn)估值套利的角度獲取超額收益，是市場(chǎng)上少有的在做好自下而上選擇優(yōu)質(zhì)企業(yè)的同時(shí)，能夠依據(jù)宏觀因子和大類資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)收益比的關(guān)系，進(jìn)行動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置權(quán)重調(diào)整的私募基金團(tuán)隊(duì)。在過(guò)去十年的歷史中，高信百諾的產(chǎn)品往往能夠表現(xiàn)出較強(qiáng)的抗跌性，加之其嚴(yán)謹(jǐn)科學(xué)的投研體系，團(tuán)隊(duì)依靠深厚扎實(shí)的財(cái)務(wù)勾稽，生意模式和治理結(jié)構(gòu)識(shí)別的功底，在微觀層面也規(guī)避了大量可能造成本金永久性損失的投資陷阱，憑借著將客戶資金長(zhǎng)期配置在中國(guó)最具給股東創(chuàng)造高質(zhì)量回報(bào)和顯著競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)企業(yè)的核心理念，高信百諾也向與其結(jié)伴而行的投資者交出了一份令人滿意的長(zhǎng)期業(yè)績(jī)答卷。

在當(dāng)前略顯動(dòng)蕩的宏觀環(huán)境中，高信百諾創(chuàng)始合伙人、投資總監(jiān)孫威認(rèn)為，中國(guó)財(cái)政貨幣化的空間相對(duì)其他國(guó)家依然較大，制度紅利的釋放可提高全要素生產(chǎn)率，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)相對(duì)全球依然會(huì)亮點(diǎn)不斷，而新冠疫情給了國(guó)內(nèi)頭部?jī)?yōu)質(zhì)企業(yè)在經(jīng)濟(jì)階段性調(diào)整中憑借自身優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步拉開(kāi)與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手差距的機(jī)會(huì)，甚至有機(jī)會(huì)悅身成為全球級(jí)的領(lǐng)先企業(yè)。

對(duì)于后市，孫威先生并不悲觀，從中期角度看，受到全球人口老齡化、貧富差距加大和數(shù)字經(jīng)濟(jì)滲透率提升，三大不可逆轉(zhuǎn)結(jié)構(gòu)性因素的長(zhǎng)期影響，未來(lái)1-3年全球低增長(zhǎng)、低利率和低要素生產(chǎn)率可能會(huì)持續(xù)，而那些有能力穿越需求波動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)周期的確定性優(yōu)質(zhì)股權(quán)類資產(chǎn)，受折現(xiàn)率的下調(diào)影響所導(dǎo)致的估值泡沫化趨勢(shì)將繼續(xù)，最終逐步演變?yōu)?ldquo;超級(jí)債券”；同時(shí)，另一批在周期盈利和估值底部但競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)并未消退的高質(zhì)量企業(yè)也會(huì)成為下一個(gè)配置重點(diǎn)，高信百諾投研團(tuán)隊(duì)已經(jīng)做好充分的準(zhǔn)備，迎接下一個(gè)價(jià)值投資黃金時(shí)代的開(kāi)啟。