A股“劍走偏鋒”，銷量下滑、復工遇阻的兩大板塊脫穎而出，“聰明錢”又提前潛伏！

每經記者王海慜每經編輯謝欣 上周末，A股消息面上的熱點讓投資者應接不暇、難以選擇。據《每日經濟新聞》記者梳理，上周末被各家機構通過電話會、研報挖掘的熱點多達十幾個，其中主要的有再融資新政，上海國際金融中心重要政策，高速公路免費，WiFi6，GaN快充，功率半導體，衛星網絡，促進汽車消費，血漿治療，維生素漲價等方面。 然而今日衛星網絡、血漿治療、功率半導體等熱點的市場表現明顯乏力，脫穎而出的卻是汽車、快遞等之前被市場少有關注的板塊。其中，汽車行業銷量已連續兩年下滑，而快遞業中的多家公司近期因疫情影響復工率偏低。但這些行業中的部分龍頭股在最近幾個月內被外資“聰明錢”買入。 市場熱點出現明顯分化 從今日A股市場的表現來看，雖然各大指數全線上張，創業板指更是大漲3.7%，不過前期已有表現的衛星網絡、血漿治療板塊卻相對疲軟，而被認為受益于維生素漲價的維生素板塊今日整體也波瀾不驚。 此外，上周末各家券商紛紛推薦的WiFi6、GaN快充板塊今日多只個股直接以漲停開盤，留給投資者的空間并不大。 之前并不受市場重視的汽車、快遞等板塊今日卻脫穎而出，事實上，這些行業現在的日子并不好過，如2018、2019兩年，國內汽車銷量連續下滑，而快遞行業中的多家公司近期因疫情影響，復工率偏低。 消息面上，上周末汽車、快遞行業分別迎來鼓勵汽車消費、物流費用下調的利好，然而從基本面上看，這兩個行業仍然受到疫情影響。最近《每日經濟新聞》記者在上海部分地區走訪發現，春節以來除了順豐的營業網點正常營業外，“三通一達”以及菜鳥驛站的網點大多處于閉門歇業狀態。直到上周末，這些網點才逐漸開門。有機構預計，快遞行業要到今年3月才能恢復產能。 而汽車行業此前已經連續2年銷量下滑，從部分行業龍頭最近發布的1月銷量數據來看，仍不樂觀，其中上汽集團、廣汽集團今年1月汽車銷量分別同比下降34.6%、15.94%。 大約2周前，某券商汽車研究團隊組織幾家汽車經銷商進行了一場電話會。與會的部分經銷商對今年汽車銷量展望不甚樂觀，有經銷商表示，受今年疫情影響，擔憂今年車市的購買力。 不過也有汽車經銷商認為，由于此次疫情對公共交通的影響，一些消費者可能會考慮買代步車，另外如果由于疫情導致收入減少的話，便宜的國產車可能更容易被消費者接受。 市場總能對行業轉折點進行提前反應，中信證券汽車行業團隊今日對汽車行業整體和相關子行業發布了觀點。 1、行業整體：“穩定”汽車消費的表態、鼓勵私家車出行、全國收費公路免收通行費等，將有力驅動購車需求恢復，甚至在短時間集中爆發，建議超配行業； 2、乘用車和經銷商：若購車需求今年二季度集中爆發，當前估值和預期均處于低位的乘用車、經銷商板塊將最有貝塔屬性； 3、零部件：具有從進口替代到全球替代、電動化、智能化的長期邏輯，定增新規將進一步加速零部件企業的發展。 此外，對于今年來汽車銷量沒有止跌的現狀，中信證券汽車團隊認為，“穩定”汽車消費將有效緩解對于板塊短期業績的擔憂。 海通證券交運團隊今日也發布觀點稱，免收通行費政策在一定程度上能促進快遞行業車隊復工，加速行業整體復工進程，加快快遞行業產能釋放。 北向資金持續流入汽車、快遞個股 雖然在此次疫情背景下，汽車、快遞行業不如TMT、生物醫藥行業這么搶眼，不過一些“聰明錢”卻執意布局。 在日前公布的巴菲特旗下伯克希爾公司的最新持股動態中，“股神”在減持蘋果、富國銀行等“心頭好”的同時，卻在去年四季度對通用汽車進行了加倉，通用汽車已成為伯克希爾第15大重倉股。 另外，雖然今年春節期間，“三通一達”的經營受到了疫情的較大影響，但近期“三通一達”中市值最高的中通快遞卻在美股市場上表現強勢，上周股價還創出了歷史新高。 值得注意的是，北向資金最近幾個月也對汽車、快遞行業中的部分龍頭股持續加倉，盡管同期相關公司的市場表現不如一些熱門板塊。 據Choice數據統計，在汽車行業中，北向資金在近幾個月中對長安汽車、上汽集團、廣汽集團、長城汽車等行業龍頭股持續加倉。其中，北向資金持股占長安汽車流通股本比例從去年8月末的0.63%大幅提升至上周末的4.49% 去年9月底以來北向資金增持的汽車行業A股 數據來源：Choice數據 在汽車零部件方面，去年9月底以來北向資金也對部分行業龍頭股持續加倉，其中，北向資金持股占福耀玻璃流通股本比例從去年9月末的9.26%大幅提升至上周末的13.8%。 另據Choice數據統計，去年9月底以來，北向資金也對A股快遞行業中的大多數公司進行了增持，其中對韻達股份、順豐控股的增持幅度均為80%左右。 去年9月底以來北向資金增持的物流行業（包括快遞行業）A股 數據來源：Choice數據