“養豬喂雞不忘吃藥” 年報曝光社保、QFII操盤路徑

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隨著上市公司年報漸次披露，作為長線資金的重要投資者，社保基金、QFII等機構的投資動向初露端倪。從現有數據來看，它們都踏準了這一輪養殖股飆升行情；同時，這些機構還“潛伏”了今年漲幅不錯的醫藥股，操盤手法之精準，令人折服。值得一提的是，社保和QFII押寶的個別醫藥股近期突然受到資金關注，股價更是出現了連續漲停。

精準抄底養殖股

統計顯示，截至3月11日，已有128家上市公司披露了2018年年報，其中有7家公司的前十大流通股股東中出現了QFII身影，有20家公司的前十大流通股股東中出現了社保基金的身影。進一步梳理它們持股的情況可以發現，養殖股是這些機構大舉增持的對象之一。

具體來看，去年四季度末，社保基金502組合成為民和股份的新進股東，并位居第十大流通股股東。社保基金114組合則成為益生股份的第十大流通股股東。在QFII持股方面，UBSAG在去年四季度末也成為民和股份的新進股東，位居第六大流通股股東。

民和股份和益生股份都是今年以來的大牛股，年內股價漲幅均超200%。而從股價表現上來看，社保基金和QFII布局的時間點恰好在養殖股大漲前夕。以民和股份為例，公司股價自2016年7月的36元高點持續回落，在2018年二季度、三季度、四季度一直在10.79元至15.18元之間震蕩，直到2019年1月份才開啟連漲模式。昨日大漲后，公司股價再次接近前期36元的高點，今年以來漲幅已達到213%。

民和股份在年報中表示，公司取得較好業績源于受上游供應減少和終端需求旺盛，帶動公司主營產品商品代雞苗價格逐季一路上揚。民和股份預計，一季度業績同比增幅在15倍至19倍之間。益生股份在年報中也表達了類似觀點，并預計公司一季度業績同比增幅在30倍上下。

業內人士表示，社保基金和QFII都押中大牛股并非偶然。今年爆發的養殖股特別是養雞概念股，其上漲的核心主線便是相關公司的基本面發生了重大變化。其實，上游的雞苗出現供應短缺在去年已有跡可循，公司業績基本面變化已有強烈預期。在此背景下，作為重視基本面的投資機構，社保基金和QFII對養殖概念股的布局凸顯了其對價值判斷的準確性。

醫藥股再獲青睞

除了養殖股，社保基金和QFII共同青睞的還有醫藥股。

具體來看，以生物制藥、健康產業為主營業務的長春高新，同時獲得多只社保基金加倉。其中，社保基金106組合在去年四季度增持了62萬股長春高新，114組合增持了38萬股長春高新。而101組合成為新進股東，且位居第四大流通股股東。唯有118組合小幅減持了3萬股，但依然位居第三大流通股股東。此外，在前述出現社保身影的20家上市公司中，還有不少都是醫藥企業，括東誠藥業、恩華藥業、海翔藥業等。

在QFII持股方面，澳門金融管理局在去年四季度末成為長春高新的新進股東，位居第七大流通股股東。奧本海默基金則加倉了恒瑞醫藥597萬股，排名上升至第八大流通股股東。

盤面顯示，上述提及的醫藥股今年漲幅都不錯，大多超過35%。值得注意的是，機構大幅加倉的長春高新近期股價突然拉升，出現連續漲停，年內股價漲幅迅速擴大至63%。3月7日，公司發布了重組方案，擬收購國內基因工程藥物行業龍頭金賽藥業。