首單銀行永續(xù)債成功發(fā)行 可提高中行一級(jí)資本充足率0.3個(gè)百分點(diǎn)

每經(jīng)記者｜胡楊    每經(jīng)編輯｜陳旭    

1月25日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從中國(guó)人民銀行獲悉，中國(guó)銀行在銀行間債券市場(chǎng)成功發(fā)行400億元無(wú)固定期限資本債券。這距離國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)辦公室召開會(huì)議，提出“研究多渠道支持商業(yè)銀行補(bǔ)充資本有關(guān)問(wèn)題，推動(dòng)盡快啟動(dòng)永續(xù)債發(fā)行”過(guò)去僅一個(gè)月，也意味著我國(guó)商業(yè)銀行首單永續(xù)債正式落地。

根據(jù)中國(guó)債券信息網(wǎng)的公告，自發(fā)行之日起5年后，中國(guó)銀行有權(quán)于每年付息日全部或部分贖回本期債券。

中國(guó)銀行方面表示，本期債券募集資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后，將依據(jù)適用法律和監(jiān)管部門的批準(zhǔn)用于充實(shí)發(fā)行人其他一級(jí)資本，以增強(qiáng)發(fā)行人的營(yíng)運(yùn)實(shí)力，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力，支持業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展。

圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)

最新數(shù)據(jù)顯示，該期永續(xù)債的成功發(fā)行，可提高中國(guó)銀行一級(jí)資本充足率約0.3個(gè)百分點(diǎn)，全場(chǎng)認(rèn)購(gòu)倍數(shù)超過(guò)2倍，票面利率為4.50%，較本期債券基準(zhǔn)利率（前5日五年期國(guó)債收益率均值）高出157bp。

本次債券吸引了境內(nèi)外的140余家投資者參與認(rèn)購(gòu)，涵蓋保險(xiǎn)公司、證券公司、財(cái)務(wù)公司、證券投資基金、理財(cái)產(chǎn)品等境內(nèi)債券市場(chǎng)主要投資人，以及央行、保險(xiǎn)公司和資產(chǎn)管理公司等境外機(jī)構(gòu)。

長(zhǎng)城證券研報(bào)分析稱，此次中國(guó)銀行獲批發(fā)行永續(xù)債為國(guó)內(nèi)首單，今后其他商業(yè)銀行可以借鑒，豐富資本補(bǔ)充工具，并降低獲得資本的成本。之前我國(guó)一級(jí)資本基本由普通股權(quán)權(quán)益組成，資本質(zhì)量雖然較高，但是也造成核心一級(jí)資本與一級(jí)資本內(nèi)容較為趨同的問(wèn)題，使得資本獲得成本較高，降低了我國(guó)銀行在國(guó)際上的競(jìng)爭(zhēng)力。

據(jù)長(zhǎng)城證券初步測(cè)算，中國(guó)銀行發(fā)行400億元永續(xù)債可提升其他一級(jí)資本占資本凈額至約8%。按照此比例，28家A股上市銀行有22家需要補(bǔ)充其他一級(jí)資本，可通過(guò)發(fā)行永續(xù)債增加資本金5010億元。2018年三季度，上市銀行平均杠桿率為6.6。因此，這些資本可新支持約3.3萬(wàn)億元的信貸投放。

人民銀行方面也表示，首單無(wú)固定期限資本債券的推出，為后續(xù)商業(yè)銀行發(fā)行無(wú)固定期限資本債券提供了范本，也拓寬了商業(yè)銀行補(bǔ)充其他一級(jí)資本工具渠道，對(duì)于進(jìn)一步疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制、防范金融體系風(fēng)險(xiǎn)、提升商業(yè)銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力具有積極作用。

（封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)）